Взаимоотношения между Японией и Россией в период 1992 год реферат
Тема: Взаимоотношения между Японией и Россией в период 1992 год
Введение…………………………………………………………………………………3
Глава 1. Япония в международных экономических отношениях………………………4
Глава 2. Япония в период преодоления кризиса 1998 – 2001 год………………………7
Глава 3. Взаимоотношения между Японией и Россией в период 1990 – 1998 год…..17
Заключение……………………………………………………………………………19
Список использованной литературы………………………………………20
Введение
Япония — государство в Восточной Азии, расположено на островах Хоккайдо, Хонсю, Сикоку и Кюсю и многочисленных примыкающих к ним мелких островах.
Территория Японии составляет 372,2 тыс. км. Столица — Токио, другие крупные города с населением свыше 1 млн. человек — Иокогама, Осака, Нагоя, Киото, Саппоро, Хиросима, Фукуока, Китакюсю. Административно-территориальное деление — 47 префектур.
Население Японии составляет 124,1 млн. человек (1992г.); 99,4% — японцы, остальное население — это корейцы, китайцы, американцы, айны ( потомки древнего населения страны) и т.д. Официальный язык — японский.
Основные религии — синтоизм и буддизм. Денежная единица — иена=100 сенам.Имеет дипломатические отношения с Российской Федерацией установлены с СССР 20.01.1925г., прерваны 9.08.1945г., восстановлены 19.10.1956г.).
Национальный праздник — 23 декабря — День рождения императора.
Япония — конституционная монархия. Согласно действующей с 1947г. конституции император является “символом государства и единства народа”, его статус определяется волей всего народа, которому принадлежит суверенная власть.
Высший орган государственной власти и единственный законодательный орган — парламент, состоящий из двух палат: палаты представителей (512 депутатов) и палаты советников (252 депутата). Срок полномочий депутатов палаты представителей — 4 года, палаты советников — 6 лет ( с переизбранием половины состава каждые три года).
Исполнительная власть осуществляется кабинетом министров во главе с премьер-министром.
Глава 1. Япония в международных экономических отношениях
В результате быстрого экономического развития Япония заняла одно из ведущих мест в международных экономических отношениях. В начале 90-х годов она вышла на второе место в мире по общему объему зарубежных прямых капиталовложений (15% общемирового объема). В предыдущие десятилетия ведущей формой отношений выступала внешняя торговля. По размерам экспорта Япония уступает только США и ФРГ, на ее долю приходится 9—10% мирового экспорта (1994-1995гг.). По величине экспортной квоты она может быть отнесена к полуоткрытой экономике. За рубежом реализуется 10—13% ВВП. Ряд отраслей промышленности почти полностью работает на экспорт (производство часов, магнитофонов — 90%, кассовых аппаратов — 83%, копировальных машин — 77%).
Развитие и структура внешней торговли. За последние 50 лет физический объем экспорта Японии увеличился более, чем в 70 раз, его темпы почти в два раза опережали прирост мирового экспорта.
В основе успехов японских компаний на мировых рынках лежит конкурентоспособность продукции, которая формируется за счет высокого качества, новейшей технологии, кадровой политики, авторитета фирмы. Японские фирмы известны эффективно развитой системой всестороннего и последовательного контроля и управления качеством продукции, которое связано прежде всего с характером организации производства. Ритмичность и гибкость производственного процесса, его способность к переналаживанию и выпуску новой продукции, поставки комплектующих изделий и сырья точно в срок существенно повышают качество продукции и эффективность работы предприятий. Рост уровня автоматизации и роботизации, использование систем контроля за качеством оборудования, высокий уровень нормирования технологических пределов также позволяют значительно улучшать качество выпускаемых товаров. Принцип автономизации производства предполагает выпуск конечного изделия с полным контролем качества и гарантиями бездефектности.
Один из методов конкурентной борьбы японских фирм — быстрая смена моделей. Период разработки новой продукции у них короче, чем в США.
При всей важности указанных выше факторов высокой конкурентоспособности японских товаров на мировых рынках следует иметь в виду, что стоимость рабочей силы в единице продукции в Японии была ниже, чем в США и ряде других промышленно развитых стран. Стоимостный компонент компенсировал отставание японских компаний в одном из важнейших факторов конкурентоспособности — производительности труда. По оценкам отдельных японских исследовательских организаций, Япония на 1/3 отстает от США по уровню производительности труда в обрабатывающей промышленности. Разрыв в этом показателе сократился (1975г. — 50%), но остается значительным. Отставание в уровне производительности труда во многом связано со стратегией большого числа японских фирм, которые уделяют первостепенное внимание не прибылям, а их доле на рынке. На общее состояние дел влияет и то обстоятельство, что производительность труда на мелких и средних предприятиях значительно уступает показателям крупных, составляя 40% от уровня крупных предприятий. Это сдерживает общие показатели всей промышленности.
Высокий уровень производительности труда достигнут в черной и цветной металлургии, химической промышленности, где он значительно превышает американские показатели. Во всех других отраслях отмечается отставание, даже в таких, как автомобилестроение и электротехника, где японские компании обладают сильной конкурентоспособностью. Там уровень производительности составляет 78 и 85% американского.
Япония долгое время занимала ведущее место по конкурентоспособности своих товаров на мировых рынках. В результате ослабления ценового фактора она опустилась на третье место в 1993г. после Сингапура и США. Произошел значительный рост стоимости рабочей силы примерно с 60% в конце 80-х годов до 70% добавленной стоимости в 1994г. (45% в 1960г.).
В послевоенный период существенные изменения претерпела структура экспорта. До 60-х годов преобладающее место в ней занимали потребительские товары: радиоприемники, телевизоры, текстильные изделия. Затем ведущие позиции заняли продукция черной металлургии, суда, автомобили — свыше 60% экспорта. В 80-е годы произошел новый сдвиг в структуре японского экспорта. При увеличении доли автомобилей и бытовой электротехники вперед стал выходить экспорт капитальных средств. Значительно возросла доля продукции общего машиностроения (13,9 и 24,1%), электромашиностроения
(9,9 и 25,6%), научного оборудования, оптики (3,7 и 4,5%
за 1980— 1995гг.).
По отдельным видам продукции на долю японских компаний приходится весомая часть экспортных поставок в мире: полупроводники — 50%, легковые автомобили — 22%, конторское и телекоммуникационное оборудование — 22,6%, сталь — 17,4%. Превращение Японии в одного из главных мировых экспортеров продукции машиностроения и наукоемкой продукции стало итогом ее промышленного и научно-технического развития.
Структура импорта отражает процессы международной специализации промышленности, интернационализации хозяйства и бедность минеральной отечественной базы. Японию отличает самая низкая среди промышленно развитых стран степень самообеспеченности сырьем и топливом, страна почти полностью зависит от ввоза многих видов минерального и сельскохозяйственного сырья. По многим видам минерального сырья она выступает крупным покупателем на мировых рынках. На нее приходится свыше 30% мирового импорта железной руды, свыше 19% руд цветных металлов, каменного угля, хлопка и шерсти.
На первых этапах экономического развития структура производства предопределила большую зависимость Японии от развивающихся стран — около половины ее экспорта и свыше 40% импорта. Юго-Восточная Азия и страны Персидского залива до сих пор являются главным рынком сбыта и поставок энергетического сырья. Поставки рудного и химического сырья в последние десятилетия локализуются в промышленно развитых странах — Канаде, Австралии и Новой Зеландии.
Важной особенностью географической структуры внешнеторговых связей является их концентрация на США. До настоящего времени на американском рынке реализуется 29% японского экспорта и обеспечивается 22% импорта. В свою очередь на Японию приходится свыше 11% американского экспорта, в том числе почти 20% сбыта сельскохозяйственной продукции.
Япония выступает основным торговым партнером ряда стран Восточной и Юго-Восточной Азии. Она обеспечивает Индонезии 37% ее экспорта и 24% импорта, для Малайзии — 26% ее импорта и 16% экспорта, для Сингапура — 21% его импорта и 17% экспорта, для Южной Кореи — 26% ее импорта. Япония является также основным экспортным и импортным рынком КНР (15-16%).
Торговый оборот сводится с огромным положительным сальдо, которое возросло в 6 раз за 1981—1995гг. и превысило 130 млрд. долл. 40% его объема образуется в товарообороте с США. Положительное сальдо складывается со всеми регионами, за исключением стран Среднего Востока и в 90-е годы — с Восточной Европой.
Торговые отношения с промышленно развитыми странами сопровождаются вспышками торговых войн, давлением на Японию, установлением «добровольных ограничений» ее экспорта. Особенно в этом преуспевают США.
Обмен технологий. Начиная с 80-х годов Япония предпринимает усилия для расширения двустороннего и многостороннего сотрудничества в области науки и техники. Многосторонние научно-технические связи базируются на осуществлении международных исследовательских проектов. В 1986г. Япония выдвинула крупномасштабную программу под названием «Человеческие границы», которая сравнивается самими японцами с американской «СОИ» и европейской «Эврикой». Цель ее — поднять авторитет страны, ликвидировать отставание от других стран Запада в области фундаментальных исследований, а также обеспечить себе лидирующие позиции на наиболее перспективных направлениях НТП, в частности механизма живых организмов. При этом исходят из того, что это направление станет ключевым фактором в создании принципиально новых материалов, механизмов и технологий, способных преодолеть трудно разрешимые в настоящее время проблемы энергии природных ресурсов, гармоничных взаимоотношений человека и новых технологических средств. Программа рассчитана на 20 лет, в течение которых предполагается израсходовать 6— 7 млрд. долл., половину из них за счет Японии.
Произошли существенные изменения в технологическом платежном балансе страны. С 70-х годов начал усиливаться экспорт японской технологии. Правда, место Японии в торговле технологией контрастировало резко с обменом товарной продукцией. До 1992г. платежи по технологии превышали экспорт. При этом объем японских поступлений (3—3,6 млрд. долл.) в 6—7 раз уступал американскому. По стоимости технологического импорта Япония превосходит ведущие западноевропейские страны. При этом следует иметь в виду, что общий дефицит технологического баланса во многом определялся наследием прежних периодов, когда страна полностью зависела от импорта технологии. Это связано с тем, что в сальдо технологического баланса включаются как поступления и платежи по вновь заключенным контрактам, так и выплаты роялти по старым контрактам, которые могут охватывать период до 10— 15 лет. Баланс платежей по вновь заключаемым контрактам начиная с 1972г. сводится с положительным сальдо. В 1993г. было достигнуто положительное сальдо по обмену технологии в целом.
Япония занимает своеобразное место в мировом движении технологии. Она импортирует всю технологию из индустриальных стран, а экспортирует почти поровну в промышленно развитые и развивающиеся страны. 40% общего объема экспорта технологии вывозится в страны Азии. Японские компании расширяют научно-техническое сотрудничество и развитие промышленной кооперации с Восточной и Юго-Восточной Азией, стремясь перевести производство продукции средней сложности в соседние страны, а самим сосредоточиться на разработке и освоении технологически сложной продукции. В результате в азиатской части мира просматриваются черты японоцентристской модели научно-технического и промышленного взаимодействия.
Отношения с США в обмене технологией характеризуются сотрудничеством и конфликтами. Остается высокая зависимость Японии от импорта технологии из США (69% ее импорта). В начале 90-х годов соотношение между экспортом и импортом было примерно 2 : 1 в пользу США, но в области электроники оно составляет 5 : 1, в станкостроении — 7 : 1. В США активизируются усилия по защите американской технологии по мере обострения торгово-экономических отношений.
Организационная структура системы управления международной деятельностью отличается большим числом посреднических фирм, которые наряду с банковскими институтами, промышленными компаниями и аппаратом государственного регулирования стали одной из важнейших составных частей механизма осуществления ее внутренних и внешних экономических связей. Самая большая роль в организации и осуществлении международной деятельности принадлежит девяти универсальным торговым посредническим компаниям (сого сёся). Они образуют олигопольную систему регулирования и осуществления международной и внутренней торговой деятельности. Это торговые дома «Мицубиси», «Мицуи», «Итотю», «Марубени», «Сумитомо», «Ниссе иваи», «Тоё мэнка», «Канемацу госе», «Нитимэн». На них приходится около 45% экспорта и 77% импорта. К их общим функциям относится осуществление операций по экспорту и импорту, выполнение формальностей по обеспечению внешней торговли, организация валютного обмена, консультирование по вопросам логистики. В последние годы появились новые функции — инвестирование капиталов за границей, содействие научно-техническим исследованиям и разработкам.
Сочетание в общей структуре субъектов внутренней и внешнеэкономической деятельности крупных универсальных торговых и мелких и средних специализированных фирм создает двойственную структуру посреднической сети, образует основу высокой эффективности системы обращения и во многом предопределяет успех страны во внешнеэкономических связях. Подобная структура управления и регулирования выступает серьезным препятствием для проникновения конкурентов на японский рынок. Степень проникновения импорта (доля импорта во внутреннем потреблении в 1,5—3 раза меньше, чем в других ведущих странах (1975г. — 4,9%, 1987г. — 4,4, 1995г. — 10,1%).
Глава 2. ЯПОНИЯ В ПЕРИОД ПРЕОДОЛЕНИЕ КРИЗИСА
Объем ВВП в Японии сокращался с октября 1997 г. до начала 1999 г. (пять кварталов подряд), но кризис, наконец, удалось преодолеть. В минувшем году достигнут прирост, правда, незначительный — всего 0.3%. Промышленное производство увеличилось на 0.4%, запасы готовых изделий сократились на 6.7% и на 19% уменьшилось число банкротств предприятий. Это первые признаки того, что Япония выходит из длительного депрессивного состояния. Управление экономического планирования в своих ежемесячных обзорах с осторожностью заговорило об «умеренном улучшении».
Прирост ВВП впервые после 1996 г. был обеспечен условиями внутреннего рынка: потребительский спрос увеличился на 1.2%, а частное жилищное строительство — на 1.4%. Самый крупный компонент совокупного спроса — потребительские расходы населения — восстанавливается крайне медленно, так как доходы почти не растут. Реальная заработная плата наемных работников даже снизилась на 0.9%, премиальные в декабре были меньше, чем год назад. Потребительский спрос отразил только снижение налогов и цен. Дело в том, что в 1999 г. была понижена предельная ставка подоходного налога с 50 до 37%, а предельная ставка местного налога на жителей -с 15 до 13%. Розничные цены снизились в среднем на 0.3%. Оборот розничной торговли сократился за год на 2.6% в ценовом выражении, но расширился объем продаж новых автомобилей (на 1.5%) и бытовых электроприборов (на 7.3%).
Уровень безработицы достиг 4.7% — самый высокий показатель после 1953 г. Численность безработных составляет 3.2 млн. человек, почти половина из них — молодые люди не старше 34 лет. Растет численность работающих неполный день в розничной торговле и услугах.
Капиталовложения частных предприятий сократились на 5.6%. Вялость инвестиционного спроса объясняется тем, что в корпоративном секторе сформировались три «навеса»: раздутые фонды заработной платы, избыточные мощности и большие долговые обязательства предприятий. По данным Министерства труда, издержки на заработную плату в среднем на 30% выше, чем следует при сильной иене и в условиях глобальной конкуренции. По оценкам, если бы японские корпорации освободились хотя бы от половины лишнего персонала, безработица поднялась бы до 8%.
Избыточные мощности либо не работают из-за недостатка спроса, либо просто не могут быть эффективно использованы при имеющемся уровне издержек. Так, автомобильная промышленность ежегодно может производить 13.4 млн. легковых машин, но в 1999 г. выпустила всего 8.1 млн. Черная металлургия располагает мощностями для выплавки 150 млн. т стали в год, но реально выплавлено 94 млн. Избыточные мощности оцениваются в 85 трлн. иен (746 млрд. долл.) -сумму, превышающую годовой объем инвестиций. Эти мощности были созданы в 80-е годы, когда при спекулятивном росте курсов акций (финансовом «мыльном пузыре») цена финансирования была очень низкой. Национальная промышленность стала терять спрос по мере развития зарубежной производственной периферии крупнейших корпораций (в настоящее время продукция заграничных филиалов достигает 12.4% объема продаж обрабатывающей промышленности).
Согласно данным опроса МВТП, запланированные на 2000 г. капиталовложения впервые за 4 года увеличатся — правда, они всего на 2% превысят уровень прошлого года. Портфель заказов в машиностроении начал расти в IV кв., и уровень его только на 2.2% больше чем год назад. Поворот тренда стал возможен из-за крайнего удешевления денег: так, ставка «прайм» по краткосрочным (90-180 дней) банковским кредитам снизилась с 1.5% в начале года до 1.375%, а по долгосрочным ссудам она колеблется в пределах 2.3-1.9% годовых. Такого низкого уровня ссудного процента нет ни в одной из развитых стран.
Следует отметить, что низкий процентный доход негативно отражается на потребительских расходах домашних хозяйств. В инструментах с фиксированным доходом — банковских депозитах и облигациях — население держит 54% своих финансовых активов. А, например, процентные ставки по срочным (более года) депозитам снизились с 0.3% в начале года до 0.15% в сентябре. Кроме того, низкий уровень процентных ставок урезал денежные доходы пенсионеров (из-за падения прибылей траст-банков, управляющих корпоративными пенсионными фондами).
Но и по таким ставкам кредит еще дорог, так как средняя норма операционной прибыли корпораций к продажам составила всего 2.2% и даже в секторе крупных корпораций она ниже 3%. Примерно для 2/3 компаний первоочередная задача — списание долгов и избавление от «неработающих активов», и поэтому капиталовложения упираются в «потолок» — чистый доход предприятий, внутренние ресурсы которых истощены. Соответственно, средний возраст активов увеличивается, что создает угрозу для компаний Японии отстать от своих зарубежных конкурентов. По оценке инвестиционного банка «Меррил Линч Джапан», средний возраст оборудования в составе основного капитала в Японии составляет 11 лет, в США — всего 7.5 лет.
Инвестиции направляются в основном на замену устаревшего оборудования, расширяются вложения в информационные технологии: производство полупроводниковых устройств, жидкокристаллических дисплеев для компьютеров, средств мобильной связи, телевизоров для принятия передач в цифровом формате и пр. Корпорации «Хи-тати», «Мацусита дэнки», «Санъё» и «Шарп» строят новые заводы. Расходы на информационные технологии составляют 15-20% капиталовложений. Это примерно половина соответствующего показателя для США. Эксперты считают, что Япония догонит США лишь через несколько лет, и только в этом случае частный инвестиционный спрос на внутреннем рынке станет лидирующим вместо государственного и экспортного.
А пока, как обычно в кризисные годы, движущей силой восстановления конъюнктуры остаются бюджетные расходы на инвестиции в инфраструктуру, выросшие на 7.8%. Государственное стимулирование спроса помогает преодолеть огромный разрыв между спросом и предложением.
Динамика обменного курса иены не позволила Японии воспользоваться улучшением экономической ситуации в Азии и подъемом в США для внешнеторговой экспансии. Первый же признак выхода из кризиса (положительная динамика ВВП в первом полугодии) вызвал давление на иену на мировых валютных рынках. Ее курс резко пошел вверх: со 120.9 за доллар в конце июня до 102.6 в конце декабря 1999 г. Из-за этого стоимость экспорта (в иенах) сократилась на 6.1%. Резко упал экспорт стали и автомобилей. Объем продаж на рынках стран Азии расширился всего на 0.8%, а экспорт в США сократился на 10%. Подорожание сырой нефти поддержало стоимостной объем импорта, и положительное сальдо торгового баланса Японии уменьшилось на 12.2%.
Компании, работавшие с середины 90-х годов при «сверхтяжелой иене» (около 80 иен за доллар), начали готовиться к повторению этого феномена, сокращая издержки на сырье и материалы и увольняя лишний персонал. Опубликованный в декабре издательским домом «Toe кэйдзай» анкетный опрос крупных компаний, занятых в экспортных отраслях машиностроения, показал, что 2/3 респондентов могут спокойно работать при курсе 105 иен за доллар.
Аналитики валютного рынка предвидят долгосрочное повышение курса иены. Это обусловлено восстановлением японской экономики и опасениями, что в США начнется инфляция. Интервенции Банка Японии и Федеральной резервной системы на валютных рынках дают очень небольшой и лишь кратковременный эффект.
При сильной иене перевод производственных мощностей в заграничные филиалы обычно ускоряется. С января 1999 фин. г. (апрель-сентябрь) в форме прямых инвестиций вывезено 5452.5 млрд. иен, или 45.1 млрд. долл. по курсу на середину года. Это больше, чем за весь предыдущий год. Но удорожание иены замедляет отток краткосрочных капиталов. Чистый отток капитала за 1999 г. составил только треть уровня 1998 г.
Как и в 1993-1995 гг. цены внутреннего рынка оказались под давлением снижения импортных цен и роста объема импорта. В результате индекс оптовых цен на товары японского производства понизился на 1.5%, тогда как общий индекс оптовых цен — на 3.3%. Во втором полугодии дефляционное давление ослабло из-за роста цен на нефть. Но многие цены продолжают снижаться: дешевеют микросхемы и персональные компьютеры, металлорежущие станки и деловые услуги для корпораций. По мере реструктурирования компаний падают цены на недвижимость, особенно на землю. Это результат распродажи земельных участков, выполнявших функцию залоговых активов. Уровень цен на участки под коммерческую застройку в середине 1999 г. понизился до 40.4% от пика, достигнутого в 1991 г. Рынок переполнен: компании продают офисы и жилые дома, построенные для сотрудников. Индивидуальные застройщики опасаются делать покупки, не будучи уверены в сохранении работы и росте доходов.
На фоне вялой экономической динамики тем заметнее события, показывающие, что в экономической системе Японии началась эпоха глубоких перемен. Крупные компании отказываются от так называемой «системы пожизненного найма» — формы негласного контракта, дающего работникам гарантию рабочих мест, оплаты по стажу и крупного выходного пособия при увольнении на пенсию. Этот тип трудового контракта становится не по карману многим работодателям. По данным Управления экономического планирования, процент компаний, приверженных данной системе, снизился с 27.1 в 1990 г. до 9.9% в 1999 г.
В перспективе для ускорения структурной перестройки крайне необходим более мобильный рынок труда. Помимо прекращения практики «пожизненного найма» требуется реформа пенсионной системы. Действующая в Японии пенсионная система состоит из четырех элементов: личное страхование, фонды компаний, фонд министерства социального обеспечения и бюджетная («народная») базовая система для работающих по найму. По корпоративным пенсиям выплачивается фиксированная сумма. Лицам, занятым собственным бизнесом, полагается только базовая пенсия. Переходя на работу в компанию, не имеющую пенсионного счета, или становясь бизнесменом, работник теряет право продолжать пенсионные накопления.
Далее, в 1999 г. вступил в силу принятый в декабре 1998 г. закон о реформе финансовой системы, получивший в политическом обиходе название «большого взрыва», по аналогии с названной так финансовой реформой, успешно проведенной в Англии в 1986 г. Это реализация программы реформирования финансовой системы, намеченной по инициативе премьера Хасимото еще в ноябре 1996 г. Реформа представляет собой пакетный пересмотр законов о банках, сделках с ценными бумагами и биржах и о страховом деле. По масштабам единовременной либерализации финансовых операций реформа не имеет прецедента ни в одной стране.
Во-первых, устранены барьеры доступа на финансовые рынки — разрушена так называемая «кирпичная стена», разделявшая банковское дело, страхование и операции с ценными бумагами. Банки, брокерские и страховые компании получили право заниматься всеми видами финансовых операций. Во-вторых, отменен запрет доступа на финансовые рынки нефинансовым компаниям. В-третьих, обязательное лицензирование торговли ценными бумагами заменено простой регистрацией торговцев. Разрешены торговля ценными бумагами вне фондовых бирж и создание электронных торговых систем. В-четвертых, отменено регулирование брокерских комиссионных.
Наконец, в-пятых, введены жесткие правила защиты клиентов: с марта 1999 г. все финансовые учреждения обязаны предоставлять информацию о «неработающих активах» (невозвратных долгах) по правилам, идентичным стандартам, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Усилены меры против незаконного использования внутренней информации эмитентов в торговле ценными бумагами и защита клиентов при банкротстве финансовых учреждений.
«Большой взрыв» положил начало крупномасштабной реорганизации финансового сектора Японии. Радикально меняется состояние банковской системы. Кредиты 15 крупнейших банков, которые никогда не будут возвращены клиентами, оценены в 19.1 трлн. иен (161.7 млрд. долл.). Они должны быть списаны банками в основном за счет прибыли, прироста курсовой стоимости их акций и продажи активов, находящихся на их балансах. Но также и за счет государства. В марте 1999 г. правительство затратило на рекапитали-зацию банков 7.4 трлн. иен (более 62 млрд. долл.), а с учетом предыдущих «вливаний» банковская система уже получила 9.5 трлн. иен. Весной 2001 г. пополнение капиталов банков будет прекращено, так как финансовые власти опасаются, что сидя на «игле» государственной поддержки, банки утратят стимул к реструктурированию.
В обмен на полученную помощь банки обязались сократить 20 тыс. рабочих мест и закрыть 10% отделений. Банки считают, что погашение долгов правительству потребует от 5 до 12 лет. Устроив распродажу «плохих долгов» с дисконтом вместе с залоговой недвижимостью, банки рассчитывают выручить 2.2 трлн. иен. Причем падение цен на землю значительно ускорило эту распродажу. Покупателями долгов оказались преимущественно иностранные финансовые учреждения. В результате продажи и списания долгов кредитные портфели банков сократились: остаток ссуд в конце 1999 г. был на 5.4% меньше, чем в конце 1998 г.
Осуществляя санацию банковской системы, правительство формирует сообщество надежных банков. После рекапитализации коэффициент достаточности капитала должен быть доведен до 9.48-15.03%, против 8-9% в настоящее время, что значительно превышает международный стандарт BIS. Примерно 3/4 государственных вливаний сделаны в форме покупки привилегированных акций банков. Правительство имеет право конвертировать их в обыкновенные акции в разные сроки — от 3 месяцев до 7.5 года. Если это будет сделано, то в ряде крупных банков государству будут принадлежать свыше 50% акций, а если банкам потребуются дополнительные вливания, государству придется взять на себя управление ими.
Однако такой вариант маловероятен. Японское государство отнюдь не собирается национализировать банковскую систему. Банк долгосрочного кредита, в 1998 г. поставленный под временное государственное управление, уже продан консорциуму иностранных покупателей во главе с американской инвестиционной компанией «Рипплвуд холдинге». Обанкротившийся банк «Ниппон синъё» приобрел смешанный японо-американский консорциум банков и страховых компаний. Еще для пяти разорившихся банков Комитет по финансовому оздоровлению подыскивает покупателей.
После мартовского «вливания» государственных средств доверие в мире к японским кредитным учреждениям начало восстанавливаться. Их акции пошли вверх, а за границей при заимствованиях на межбанковских рынках с банков перестали взимать надбавку за риск («Japan premium»).
Срок выполнения программы санации банков увязан с программой гарантии банковских вкладов. Когда в 1995 г. начались банкротства кредитных учреждений, государство срочно ввело полное покрытие всех вкладов на 5 лет, то есть до 31 марта 2001 г. Опасаясь паники вкладчиков, Министерство финансов провело через парламент закон о временной защите вкладов сроком на 1 год, начиная с апреля 2002 г. В случае банкротства банков закон предусматривает гарантию срочных и обычных вкладов до 10 млн. (около 90 тыс. долл.) и процентов по ним.
Восстановление платежеспособности банков потребует еще один или два года. Между тем ведущие банки Японии утратили лидирующие позиции в мире, и даже самый крупный из них — «Токио-Мицубиси» — уже не принадлежит к числу гигантов международного класса. Несколько лет ни один банк не делал вложений в новые технологии. В мире идет процесс реорганизации и слияния банков поверх государственных границ. Японские банки не в состоянии конкурировать с мощными международными банковскими группами. Они не могут, например, удовлетворить колоссальный спрос своих клиентов на проведение операций в евровалюте. Корпорации все чаще обращаются к иностранным банкам, таким как «Ситибэнк» и «Чэйз Манхэттэн бэнк», для управления внутрикорпоративными финансовыми потоками через границы. Чтобы достичь уровня «Ситибэнк», надо вложить колоссальные средства в инфраструктуру.
Стремясь выстоять в новых условиях международной конкуренции, ведущие банки Японии начали реорганизацию, используя форму финансового холдинга. Это стало возможно после отмены в конце 1997 г. статьи Антимонопольного закона, запрещавшей эту форму. Если в 1998 г. в Японии было 9 «городских» коммерческих банков, то к 2002 г. их может остаться только 5.
В августе 1999 г. три ведущих банка — «Дайити-Кангё», «Промышленный банк Японии» и «Фуд-зи» объявили об образовании финансового холдинга к осени 2000 г. под названием «Группа Мидзухо». Это будет «мега-банк» с активами в 1 трлн. долл., один из крупнейших в мире. Около 60 местных банков-партнеров организаторов «Мидзухо» тоже будут затронуты «мега-слиянием». Это отвечает программе финансовых властей, которая предусматривает поддержку сильных местных банков вливаниями в капитал и организацией слияний.
Вслед за этим банки «Сумитомо» и «Сакура» объявили о слиянии к апрелю 2002 г. Их объединение позволит располагать суммарными активами в 98.7 трлн. иен (931.1 млрд. долл.).
Слияния банков имеют далеко идущие последствия как для финансовых рынков, так и для корпоративной Японии в широком плане. Банковские группы станут универсальными финансовыми посредниками. Они смогут предлагать все виды услуг от организации выпуска и торговли корпоративными ценными бумагами до жилищного кредита. У них будут огромные филиальные сети. Большинство траст-банков, управляющих корпоративными пенсионными фондами, вошли в состав главных банковских групп. Объединяются дочерние брокерские и страховые компании.
Основным способом реструктурирования бизнеса и освобождения от избыточных мощностей являются слияния фирм-конкурентов. Многие корпорации идут на слияния также для того, чтобы достичь оптимальных масштабов для глобальной конкуренции. Для помощи реорганизации корпораций предполагается отменить содержащийся в Антимонопольном законе запрет крупных слияний, которые увеличивают долю компаний на внутреннем рынке (свыше 25%).
Начинает меняться консервативная управленческая культура. Уже в 86 компаниях, в которых крупные пакеты акций принадлежат зарубежным фирмам, иностранные менеджеры входят в советы директоров. Глобальная тенденция к сверхкрупным слияниям увеличит число таких фирм. Корпоративная Япония начинает отказываться от традиционного неприятия чужаков. Автомобильная компания «Ниссан» после продажи контрольного пакета своих акций «Рено» получила 18 иностранных менеджеров и приняла английский в качестве языка делопроизводства.
Торговые и промышленные компании, впервые допущенные к банковскому делу, создают новое поколение розничных банков. Эти новые игроки устанавливают новые непривычные правила работы. Производитель оборудования связи «Фудзицу» совместно с банком «Сакура» учреждает первый в стране банк для работы в Интернете. Он будет называться «Джапан Нет бэнк» и займется краткосрочным кредитом для физических лиц. Корпорация «Сони» создает в Интернете свой банк, который начнет продавать розничные банковские услуги в 2001 г. (вести депозитные вклады, кредиты розничным клиентам и расчеты за покупки). Банк будет обслуживать покупателей «универмага в Интернете». «Сони» сама собирается стать «финансовым универмагом», универсальным финансовым посредником.
Владелец сети супермаркетов компания «Ито-Ёкадо» намерен эмитировать дебетовые карточки и установить банкоматы на 9300 торговых предприятий, включая сеть круглосуточных магазинов своей дочерней компании «Сэвен-илэвн Джапан». На этой базе будут установлены терминалы для банковских услуг в Интернете. Преимущество такого банка — уникальный объем информации о выборе и предпочтениях потребителей и размерах их расходов. Он будет перекачивать наличную выручку от продаж в магазинах на свои карточные счета, без депозитной базы и без покупки денег на межбанковском рынке для каждодневного закрытия баланса. Через год-другой по такой же или похожей схеме в банковскую деятельность собираются прийти ведущие торговые дома, автомобильные компании и операторы железных дорог.
Прежняя регламентация финансовых посредников большей частью отменена, альтернативное регулирование еще не выработано. Поэтому критерии, которые устанавливает для «Ито-Ёкадо» Агентство финансового надзора, вероятно, станут образцом, по которому будет регулироваться банковская деятельность. Эти критерии будут гораздо жестче, так как головная компания группы находится вне компетенции финансовых властей.
Переход крупных корпораций к прямому финансированию, ускорившийся в условиях кризиса банковской системы, отразился на динамике фондового рынка. Приток средств на рынок был обеспечен не только за счет проведения политики низких процентных ставок. Динамика фондового рынка подогревается также интересом иностранных инвесторов к недооцененным акциям японских компаний. В течение 1999 г. объем покупок акций нерезидентами вдвое превышал уровень 1998 г. При вялости макроэкономических показателей и невысоком уровне прибылей индекс акций 225 компаний Токийской биржи «Никкэй» поднялся с 13800 в январе 1998 г. до 19000 в январе 1999 г., то есть на 38%.
И это при том, что Токийская фондовая биржа в качестве торговой площадки теряет популярность как в мире, так и в Японии. Общее число зарегистрированных на ней компаний не меняется уже десятилетие, а на Нью-йоркской за это время оно выросло на 44%. По мнению иностранных инвесторов, правила листинга на Токийской бирже слишком жесткие и соблюдение правил публикации обходится дорого. Нью-Йоркская биржа отбивает у нее клиентов: она открыла офис в Токио для доступа новичков на свое Большое табло (на Уолл-стрит котируются только 12 японских корпоративных акций). Но уже 16 японских компаний зарегистрировались и торгуются на электронном рынке НАСДАК.
Токийская биржа готова реформироваться: она намерена признать за иностранными компаниями право подавать отчеты на английском языке; установить кооперацию с другими азиатскими биржами для кросс-регистрации акций; открыла рынок для венчурных компаний. Рынок открылся в ноябре 1999 г. под названием «Мазере» (Market of higt growth and emerging stocks) с очень мягкими критериями листинга для начинающих фирм. К котировке будут приниматься даже акции компаний, показывающих убытки в годовой отчетности. Это первый в Японии рынок для прямого финансирования мелких и средних предприятий.
Данный рынок будет конкурировать с новой электронной биржей для венчурных компаний «НАСДАК Джапан», которая организуется японской брокерской компанией «Софтбэнк корп.» совместно с Осакской фондовой биржей была открыта в июне 2000 г.
Полная либерализация брокерских комиссионных вызвала бум торговли ценными бумагами через Интернет. Это существенно упростило условия доступа на рынок новым финансовым компаниям. Есть уже менеджеры, оставившие службу в крупных корпорациях ради превращения в венчурных капиталистов. Делать это можно даже с небольшим капиталом. В октябре 1999 г. появились и начали стремительно расти три брокерские фирмы, торгующие через Интернет: «Монекс», «И трэйд Джапан КК» и «ДЛДж. директ СФГ секьюритиз».
Потенциал такой торговли огромен: около 30% японских семей имеют персональные компьютеры, и уже около 40 брокерских компаний работают в режиме «on-line» с 450 тыс. счетов индивидуальных вкладчиков. Это на порядок меньше, чем в США, но именно с венчурным капиталом в Японии связывают надежды на информационную революцию.
Всего за год после того, как было отменено обязательное лицензирование торговли ценными бумагами, возникли 32 новые брокерские компании. На рынок ринулись нефинансовые фирмы, например: «ХЛС», продавец авиабилетов со скидкой, обслуживающий 600 тыс. клиентов в год, сеть розничных магазинов «Фэмили март», туристические агентства. На фондовом рынке Японии появляются новые для этой страны финансовые инструменты: высокодоходные облигации типа американских «junk bonds» и паи инвестиционных фондов. Индивидуальные вкладчики банков переводят в эти паи деньги со своих депозитов. Лидерами в новом для Японии бизнесе являются американские частные инвестиционные фонды банков «Голдман Сакс» и «Морган Дин Стэнли Уиттер».
В связи с переходом корпораций к прямому финансированию возникают новые для этой страны учреждения — инвестиционные банки. Промышленный банк Японии, единственный банк долгосрочного кредита, избежавший банкротства, становится таким инвестиционным банком. Имея обширную корпоративную клиентуру, он рассчитывает на спрос на услуги по размещению новых выпусков ценных бумаг и по проведению слияний и поглощений.
Карта фондового рынка Японии меняется так же стремительно и радикально, как и карта банковской системы. События еще не вышли из организационной стадии, но уже изменяют весь облик делового мира Японии. Компании получают широкий выбор каналов и способов финансирования. Это своего рода сейсмический сдвиг, который начинает формировать структуру предпринимательского сектора, какой она будет в XXI в.
Особенность японской долговой экономики состоит в том, что дефицит частных финансовых учреждений покрывается только внутренним государственным долгом, без внешних заимствований. Стимулирование конъюнктуры и санация банковской системы финансируются из накопленных средств Корпорации по страхованию депозитов и из центрального бюджета. Облигации государственного долга покупает Бюро доверительных фондов, управляющее государственной пенсионной системой и вкладами граждан в почтовые страховые и сберегательные кассы. Между тем Бюро доверительных фондов — отнюдь не бездонный кошелек: в почтово-сберегательной системе в 2000-2001 гг. истек срок четвертой части депозитов, которые были положены в 1990-1991 гг., когда ставки доходили до 6.33% годовых. Полный объем выплат (погашение плюс проценты) составит 100 трлн. иен (806.6 млрд. долл.). Деньги выплеснутся на рынок и большей частью — до 60% — будут поглощены частными финансовыми учреждениями.
В 1999 г. было принято не два, как обычно, а три бюджета: основной и два дополнительных, составленных под программу «политики экономического возрождения». В них было заложено снижение налогов на 9 трлн. иен, расходы на санацию банковской системы, программа государственных гарантий кредитов малому бизнесу на сумму в 10 трлн. иен, которая спасла немало мелких предприятий от разорения, и как обычно, инвестиции в общественные работы. Это традиционные объекты: вод сохранные сооружения, строительство дорог, портов и аэропортов, расчистка площадок под жилую застройку, канализация и оросительные системы для сельского хозяйства.
Эмиссия государственных облигаций в 1999 фин. г. достигнет 39 трлн. иен. Вместе с затратами на обслуживание внутреннего долга эмиссия составляет 44.5% расходной части центрального бюджета (новая эмиссия — 29.7%). В местных бюджетах на покрытие дефицита и обслуживание долга идет около 20% расходов.
По оценке ОЭСР, бюджетный дефицит Японии в 2000 г. составит 9% ВВП. Накопленный долг достигнет 117.9% ВВП и превысит долг Италии (115.2% ВВП). Подсчитано, что на деньги которые идут на обслуживание долга, Япония могла бы построить восемь международных аэропортов. Правда, структура государственного долга такова, что кризис, подобный тому, что случился в России в августе 1998 г., Японии не угрожает. Более половины государственных облигаций выпущены со сроком погашения в 10 лет и больше, и только 6% должны быть погашены в течение года.
Прежние правительства пытались избавиться от этого бремени. Кабинет Хасимото в ноябре 1997 г. провел Закон о бюджетной реформе, по которому текущий дефицит должен быть снижен до 30% ВВП и к 2003 г. вообще ликвидирован. Спад 1998 г. отложил выполнение этого закона по крайней мере на два года. В декабре 1998 г. парламент приостановил его действие, и бюджетная экспансия была вновь легализована.
Поэтому приоритет денежной политики, проводимой Банком Японии, состоит в сохранении низких ставок, чтобы обслуживание государственного долга было дешевле. Для того, чтобы удерживать ставки на низком уровне. Банк Японии увеличивает денежную базу. Общий дефицит спроса и давление снижения импортных цен создают такой дефляционный потенциал, что можно не опасаться инфляции в виде роста товарных цен.
12 февраля Банк Японии снизил ставки по беззалоговым ссудам овернайт на межбанковском рынке с 0.25 до 0.15%, то есть фактически объявил политику «нулевого процента». В результате исчез спрэд между различными сегментами рынка коротких денег и объем межбанковского рынка сократился. Коммерческие банки сократили кредиты частным корпорациям, которые предъявили слабый спрос на оборотный капитал и финансирование инвестиций. Свободные средства банков направляются в государственные облигации, по которым ставки выше, чем на межбанковском рынке.
Денежная политика Банка Японии способствует укреплению иены и порождает другие, побочные эффекты, такие, как искажение короткого денежного рынка и нарушение роли процента как индикатора кредитного риска. Аналитики считают отказ центрального банка от эмиссионного восстановления спроса нерациональным и даже опасным с точки зрения выхода экономики из спада. Но пока логика денежной политики, видимо, определяется фискальными приоритетами.
Кризис 90-х годов, как всякое серьезное потрясение, поставил Японию перед выбором стратегии развития. Многочисленные среднесрочные прогнозы и стратегические разработки востребованы обществом. В феврале 1999 г. опубликован среднесрочный сценарий Комитета по экономической стратегии, совещательного органа при кабинете Обути. В январе 2000 г. увидел свет доклад Комитета «Цели Японии в XXI веке». Эти документы предложены на общественное обсуждение от имени Комитета, а не правительства, и не имеют обязательной силы.
Как бы то ни было, направление изменений в экономическом укладе Японии уже очевидно. Труднее оценить степень этих перемен и ответить на вопрос о границах сохранения национальных особенностей хозяйственной системы. Можно ли говорить о том, что глобализация экономики уничтожает эти особенности, наступает ли замена японской модели на англосаксонскую -более открытую? Недаром конец эпохи «мыльного пузыря», уничтоживший 1 квадриллион иен прибылей на капитал и активы, по долговременным последствиям сравнивают даже с безоговорочной капитуляцией страны в 1945 г.
В Японии, не только видевшей на протяжении XX в. немало резких перемен, но и пережившей колоссальный успех национальной экономической модели, естественно, есть сторонники и противники радикальной конвергенции. Одни считают, что смена нужна, но она не удастся, так как старые институты слишком укоренены. Другие -что смена не нужна, так как модель по сути своей более эффективна и/или лучше отвечает общественным ценностям японцев.
Сторонники конвергенции исходят из неоклассического представления о наибольшей эффективности конкурентной экономики с минимальным государственным вмешательством, и если Япония не хочет отставать, к данным эталонам должны быть приведены ее экономическая политика, организация правительства, внутрифирменные приемы управления, трудовые отношения и прочие формальные институты.
Противниками конвергенции выступают политики и предприниматели, заинтересованные в сохранении регулирования и соответствующих рент, а также многие ученые — социологи и политологи. Большинство из них считает, что как только экономика и политическая ситуация стабилизируются, изменившиеся институты вернутся в свои старые формы, которые признаются лучшими, как «азиатские ценности». Они также опасаются, что социальная цена конвергенции может оказаться слишком высокой.
Это не просто дискуссия сторонников «глобальных стандартов» и «фундаменталистов». Предмет дискуссии — принципиальный вопрос: возможен ли и желателен ли переход стран развитого капитализма к единой модели вместо многочисленных национальных моделей, или же под воздействием интернационализации экономической жизни японская модель станет гибридом, сохранив многие национальные черты.
Глава 3. Взаимоотношения между Японией и Россией
Японо-российские экономические отношения переживают в настоящее время застой: развитию двусторонних торгово-экономических связей, в особенности увеличению экспорта и инвестиции из Японии, препятствуют проблема задолженности японским частным компаниям, неотлаженность налоговой и юридической систем в России и ряд других факторов. Для того, чтобы сделать возможным планирование стабильного развития японо-российских отношений в этой области на среднесрочную и долгосрочную перспективу, обе страны должны добиваться устранения этих препятствий. В частности, крупномасштабные проекты на Дальнем Востоке, например проект разработки нефти и природного газа на шельфе Сахалина, осуществляются силами частных компаний, и для нормальной реализации таких проектов требуется совершенствование упорядочение внутреннего российского законодательства.
Для разрешения вышеупомянутых проблем и поддержки расширения двусторонних экономических связей в ноябре 1994 года во время визита в Японию первого вице-премьера РФ Олега Сосковца была достигнута договоренность о создании Межправительственной комиссии по торгово-экономическим вопросам. Ее сопредседателями стали Сосковец и заместитель премьер-министра, министр иностранных дел Йохэй Коно. При этой комиссии были образованы три подкомиссии, перед которыми были поставлены следующие задачи:
- ликвидация препятствий на пути двусторонних торгово-экономических отношений и повышение деловой активности частного капитала;
- обеспечение программ помощи России;
- укрепление экономических связей между Японией и дальневосточными районами России;
В ноябре 1995 года в Москве состоялось заседание этих трех подкомиссий; после проведенной ими подготовительной работы в марте 1996 года в ходе визита в РФ министра иностранных дел Юкихико Икэда состоялось первое заседание Межправительственной комиссии. После оживленного обмена мнениями на нем был принят совместный доклад, подготовленный в указанных подкомиссиях.
В дальнейшем 27-28 января 1997 года было проведено 2-е заседание подкомиссий, и 9 июня 1997 года в Токио первый вице-премьер Борис Немцов и министр иностранных дел Икэда провели 2-е заседание Межправительственной комиссии по торгово-экономическим вопросам. На нем, в частности, была единодушно отмечена важность увеличения притока внутренних и внешних инвестиций в Россию, а также необходимость решения задачи привлечения частных инвестиций. Стороны выразили единое мнение, что следует уделить особое внимание экономическим отношениям между Дальним Востоком и Японией и стремиться к активизации экономических обменов.
24-25 марта 1998 года в Южно-Сахалинске одновременно с 3-м заседанием подкомиссий по Дальнему Востоку Межправительственной комиссии по торгово-экономическим вопросам прошла встреча дальневосточного отделения неправительственного японо-российского экономического комитета и российской дальневосточно-забайкальской ассоциации. А после этого впервые была проведена совместная конференция представителей государственных структур и частного сектора.
Структура Японо-Российской торговли в 1998 году
Экспорт Японии:
Продукция общего машиностроения — 27,5%
Автомобили — 13,9%
Телевизоры — 10,9%
Продукция легкой промышленности — 10,8%
Металлы — 6,2%
Коммуникационное оборудование — 6,0%
Продукция точного машиностроения — 3,9%
Прочее — 20,8%
Импорт Японии:
Цветные металлы — 34,1%
Морепродукты — 30,9%
Лес и лесоматериалы — 17,4%
Уголь — 6,7%
Сталь — 3,0%
Прочее — 10,9%
Заключение
В 90-е годы японская экономика столкнулась с целым рядом серьезных проблем, проявившихся в ходе экономического кризиса 1993г. Стали исчезать преимущества японской организационной модели.
Экономический рост долгое время поддерживался за счет рабочих и потребителей. Согласие между рабочими и предпринимателями основалось на достаточно быстрых темпах роста экономики, что в свою очередь обеспечивало повышение жизненных стандартов. Возникающие разногласия погашались различного рода подачками, начиная от наличных в конвертах и кончая аграрным протекционизмом. Потому способствовало относительно равное распределение богатства. Однако в последние десятилетия экономический рост значительно замедлился, что ослабило возможности существенного повышения жизненного уровня населения. Чрезвычайно резкое повышение цен на недвижимость в 80-х годах заметно разделило страну на имущих и неимущих.
В Японии высоки цены на недвижимость, особенно на землю, которые сдерживают частное потребление и соответственно являются причиной целого ряда экономических проблем. Они препятствуют процессу накопления в малых и средних компаниях, что увеличивает их зависимость от внешних источников финансирования. В то же время необходимость для людей откладывать средства для приобретения небольшого домика, которые в девять раз превышают средний по стране доход, помогала поддерживать личные сбережения на самом высоком уровне в мире.
В связи со спадом деловой активности в стране в 90-е годы и укреплением позиций японских корпораций на международных рынках стала подвергаться сомнению система государственного и корпоративного управления. В этом направлении действует и эволюция в восприятии Японии как партнера — конкурента США и других западных стран, которые стали рассматривать ее экономическую систему как враждебную, конфронтационную по отношению к другим странам по своей сути. Данный аспект, а главное, превращение Японии в крупнейшего субъекта мировой экономики подводят страну к переосмыслению ее внешнеэкономических и внешнеполитических позиций в мировой экономике.
Список использованной литературы
- Ломакин В.К., Мировая экономика. М., 1998.
- Страны мира: краткий полит. — эконом. справочник. М., 1993.
- Советский энциклопедический словарь. М., 1987.
- Гладкий Ю.Н., Лавров С.Б., Экономическая и социальная география мира. М., 1993.
- Мировая экономика и международные отношения. Журнал № 8. 2001.
- У Сяоцю. «Китай привык опирать только на собственные силы». Газета «Республика», №242 от 02.10.1998 г.
- Юксаков В. «Лидеры мировой экономики». «Знание», М., 1998 г.
- «Тайна китайского экономического чуда». Бюллетень по проблемам экономической и социальной политики от 25.01.1999 г.
- «Мировая экономика». Учебник. Под ред. Профессора А.С. Булатова. М.: ЮРИСТ. 1999.
- Кабиров Б.Р. Мировая экономика в современных условиях. М.: Экономика. 1998.