Бағалы қағаздарды техникалық және іргелі талдау негіздері туралы қазақша

Бұл жұмыста нарықтағы ағымдағы жағдайды талдаудың 2 түрі ұсынылған — бұл техникалық және іргелі. Техникалық талдауды тұтастай алғанда экономикалық есептеулерге емес, статистикалық есептеулерге негізделген бағаны болжау әдісі ретінде анықтауға болады. Ол тек қолданбалы мақсаттар үшін құрылды, атап айтқанда-бағалы қағаздар нарығында ойын кезінде, содан кейін фьючерстерде де табыс табу. Техникалық талдаудың барлық әдістемелері алдымен бір-бірінен бөлек құрылды және тек 70-жылдары жалпы философиямен, аксиомалармен және негізгі принциптермен біртұтас теорияға біріктірілді. Техникалық талдау Батыста кеңінен қолданылады, ал соңғы уақытта біздің елде биржалық рыноктардың барлық түрлерінде әртүрлі жұмыс істеу кезінде де қолданылады. Мұндай рыноктардың мысалы ретінде мемлекеттер мен кәсіпорындардың бағалы қағаздарын, валюталық және өнеркәсіптік индекстерді, тауарлардың бағасын келтіруге болады. Іргелі талдау жалпы экономикалық жағдай негізінде одан әрі трендті болжау үшін қызмет етеді. Бұл қорытындылар негізгі дамыған елдердің негізгі экономикалық көрсеткіштері негізінде жасалады. Алайда, бұл көрсеткіштер тренд қозғалысын бір жақты анықтайды деген сөз емес, олар қандай да бір жаққа әсер ететін сыртқы күш ретінде түсіндірілуі мүмкін, ал нарықтың басты факторлары сұраныс пен ұсыныстың арақатынасы деп саналады. Сонымен қатар, валюта нарығындағы немесе қор биржасындағы мінез-құлық стратегиясы туралы шешімдер қабылдау кезінде оларды қоса отырып, техникалық және іргелі талдау негізінде жасалған қорытындыларды басшылыққа алған жөн.

Техникалық Талдау

Техникалық талдау бұрын танымал. Қуатты компьютерлер мен арзан бағдарламалық қамтамасыз етудің пайда болуы арқасында тіпті шағын инвесторлар мен трейдерлер техникалық талдаудың құпиялы әлеміне қол жеткізді. Соңғы уақытта фьючерстік және опциондық сауданың танымалдығы өсуде, мұндай мәмілелер тіпті қор индекстеріне, ұзақ мерзімді қазынашылық міндеттемелерге және шетелдік валюталарға да жасалды. Осы тез өзгеретін нарықтардан артта қалмау үшін трейдерлер техникалық талдау құралдары мен әдістеріне жиі жүгінуі керек. Нарықтың негізгі төрт секторы — тауарлық, валюталық, қор және ұзақ мерзімді міндеттемелер нарығы арасындағы рыноктық байланыстардың күшеюі салдарынан-трейдер нарықтардың көп санының дамуын бір мезгілде бақылауға мәжбүр. Түрлі қаржы нарықтары арасындағы жаһандық байланыстар, сондай — ақ оны нарықтық динамиканың қарқынды өзгерістеріне, атап айтқанда-техникалық талдау әдістеріне жедел ден қоюға мүмкіндік беретін әдістерге жүгінуге мәжбүрлейді.

Техникалық талдаудың танымалдығының өсуіне теледидар да үлкен дәрежеде ықпал етеді. Бүкіл әлемге таратылатын CNBC арнасындағы күнделікті іскерлік жаңалықтарда техникалық талдауға аса назар аударылады. Бұрын техникалық әдістер негізінде жасалған қаржылық болжамдар осындай кең аудиторияның алдында күн сайын талқыланбаған. Тіпті ғылыми әлем де техникалық талдауға жақсы қарап, ал көптеген оқу орындарында оны дербес оқу пәні ретінде оқыта бастайды.

Техникалық талдауды тұтастай алғанда экономикалық есептеулерге емес, статистикалық есептеулерге негізделген бағаны болжау әдісі ретінде анықтауға болады. Ол тек қолданбалы мақсаттар үшін құрылды, атап айтқанда-бағалы қағаздар нарығында ойын кезінде, содан кейін фьючерстерде де табыс табу.

Графикалық Тәсіл

Техникалық талдаудың негізі-бұл кесте. Нарық қозғалысының графиктерінің үш түрі бар, олардың негізінде техникалық талдау жасалады: баға қозғалысының кестесі, сауда көлемі және әдетте чарттар деп аталатын ашық қызығушылық. Бағаның ауытқуы адамзат көп жылдар бойы жазылады, сондықтан осы чарттардың түрлері өте көп. Негізгі-сызықтық, гистограмма және жапон шамдары.

Доу Теориясы

Индекстер бәрін ескереді. Доу теориясына сәйкес, сұраныс пен ұсынысқа әсер ете алатын кез келген фактор индекс динамикасында өз көрінісін табады. Кез келген адам, тіпті жер сілкінісі, апат немесе басқа да «құдай ерік актісі»болсын. Әрине, бұл оқиғалар болжанбайды, дегенмен олар нарықпен тез арада есепке алынады және баға динамикасына әсер етеді
2. Нарықта үрдістердің үш түрі бар. МДҰ беретін үрдісті анықтау мынадай түрде көрінеді: өсу үрдісі кезінде әрбір келесі шыңы және әрбір кейінгі құлдырау алдыңғы деңгейден жоғары. Басқаша айтқанда, бычий тенденциясы біртіндеп өсіп келе жатқан шыңдары мен құлдыраулары бар қисық абрис болуы керек. Тиісінше, төмендеу үрдісі кезінде әрбір келесі шыңы және құлдырау алдыңғы деңгейден төмен болады.
. Негізгі үрдіс үш фазаға ие. Әдетте негізгі үрдістің дамуында үш фазаны ажыратуға болады. Бірінші Фаза немесе жинақтау фазасы (accumulation), ең көреген және ақпараттандырылған инвесторлар сатып ала бастайды, өйткені барлық қолайсыз экономикалық ақпарат нарықта ескерілді. Екінші кезең ойынға үрдістерге техникалық әдістерді қолданатын адамдар қосылған кезде басталады. Баға қарқынды өсуде және экономикалық ақпарат барынша оптимистік болып келеді. Тенденция өзінің үшінші немесе қорытынды фазасына кіреді, көпшілік қолданысқа еніп, нарықта бұқаралық ақпарат құралдарымен жылытылатын ажиотаж басталады.
Индекстер бір-бірін растауы тиіс. Мұнда Доу өнеркәсіптік және темір жол индекстерін білдіреді. Ол нарықтағы бағамның жоғарылауына немесе төмендеуіне кез келген маңызды сигнал екі индекстің мәнінен өтуі тиіс деп ойлады.
Сауда көлемі үрдістің сипатын растауы тиіс. Доу сауда көлемін бірінші кезекте емес, дегенмен, баға кестелерінде алынған сигналдарды растау үшін өте маңызды фактор деп санады. Егер постулат қарапайым және қол жетімді болса, онда көлем негізгі беталыс бағытында жоғарылауы тиіс.
Үрдіс ол өзгергені туралы анық сигнал бергенге дейін әрекет етеді.
Орташа сырғымалы

Жылжымалы орташа уақыт аралығында орташа баға мәнін көрсетеді. Сигналдардың жалпы принципі жылжымалы орта болып мынадай тұжырымдалады: егер жылжымалы сызық баға графигінен төмен болса, онда баға тренді бұқа болып табылады, ал егер жоғары болса, онда тренд – Аюлы; жылжымалы орташа баға трендімен баға кестесін кесіп өткен кезде бағытты өзгертеді. Қарапайым немесе арифметикалық, жылжымалы орташа (сурет.3.2) кейіннен соманы кезеңдер санына бөле отырып, жекелеген кезеңдердің белгілі бір санына жабу бағасын қосу жолымен есептеледі. Нәтижесінде осы уақыт аралығының орташа бағасы және әрбір күннің бағасы тең салмақ беріледі. , мұнда – жабу бағасы, n-есептеу кезеңі.

Баға тренді, қарсылық және қолдау

Баға қозғалысын бұқа (сатып алушы) мен аю (сатушы) арасындағы айқастың нәтижесі ретінде көрсетуге болады. Бұқа бағаны жоғары, ал аюлар төмен көтереді. Баға қозғалысының нақты бағыты кімнің алатынын көрсетеді. Бұл баға қозғалысының белгілі бір бағыты және тренд деп аталады.

Трендтердің үш түрі бар:

1.Бычий-баға қозғалысы.

2.Аюлы-баға қозғалысы төмен.

3.Бүйірлік — бағалар іс жүзінде қозғалмайды.

Шын мәнінде, техникалық талдаудың барлық теориялары мен әдістемелері тренд кері бұрылу туралы Ерекше белгілер бергенге дейін бір бағытта қозғалады. Қажетті мерзімге қандай тренд анықталғанына байланысты стратегия да өзгереді. Баға зигзагами қозғалғандықтан, қандай да бір құлдырауды (көтеруді) қаншалықты маңызды анықтау керек. Қарапайым әдіс-қарсылық пен қолдау деңгейлерін жеңуді қадағалау. Баға өсе түскен кезде, яғни, бұқашық трендінде, сол немесе басқа сәтте баға кедергіге итеріледі – бұл қарсылық деңгейі. Оған жетіп, баға құлдырай бастайды немесе өсуді тоқтатады. Қандай да бір себептермен нарықта аюлардың қысымы басым болады. Бағаның құлдырауы сияқты, яғни Аюлы трендте қандай да бір сәтте бұқалардың қысымы күшейе бастайды және баға қолдау деңгейіне қарай көтеріледі.

Циклдар Теориясы

Цикл үнемі қайталанатын оқиғалар немесе құбылыстар кезеңі аяқталатын уақыт аралығы деп аталады. Баға моделін циклдік заңдылық ретінде қарастыруға мүмкіндік беретін төрт негізгі қағида бар: жиынтықтау, үйлесімдік, синхрондық және тепе-теңдік.

Жиынтықтау принципі кез келген баға қозғалысы әр түрлі ұзындықтағы циклдардың жиынтығы болып табылады. Осылайша, егер оларды бір-бірінен оқшаулап, содан кейін қайта салса, онда одан әрі баға трендінің максималды және минимумының пайда болу уақытын анықтауға болады.

Гармоникалық және синхрондық принциптері екі циклдың үйлесімі туралы айтады. Олардың үйлесімдігі кезеңдердің пропорционалдығынан, ал синхрондық минимумдардың сәйкес туындауынан тұрады. Циклдік талдау екі төменгі нүкте арасындағы кезең ұзақтығын өлшеуді қалайды.

Төртінші принцип, пропорционал, циклдар тербелісінің амплитудалары олардың кезеңдеріне тікелей пропорционал екенін айтады.

Осылайша, кез келген баға қозғалысы кейбір пропорционалды, үйлесімді және синхронды трендтердің сомасы ретінде ұсынылуы мүмкін. Бірақ цикл компонентін аналитикалық әдістермен анықтауды практикада жүзеге асыру қиын. Бұл үшін циклдік талдау үшін ыңғайлы түрде бағаның ауытқуын ұсынуға мүмкіндік беретін сандық әдістер бар.

Іргелі Талдау