Понятие платежного баланса и его структура. Связь между платежным балансом и изменением валютных резервов Центрального банка страны

Тема: Понятие платежного баланса и его структура. Связь между платежным балансом и изменением валютных резервов Центрального банка страны

План

Введение                                                                                                                  3

1. Понятие и структура платежного баланса. 4-6

а) Понятие платежного баланса

б) Методы составления платежного баланса.

в) Классификация статей платежного баланса                           

по методике МВФ.

2.Связь между платежным балансом и изменением валютных резервов Центрального банка страны.                                                                              7

3.Показатели платежного баланса Республики Казахстан по информации Нацбанка.                                                                                                             8-9

4.Профицит текущего счета Казахстана I полугодии 2003 года

+4% ВВП                                                                                                         10-11

5.Инвестиции Республики Казахстан.                                                       11-13

Заключение.                                                                                                         14

Список литературы.                                                                                            15

Введение

Внешнеэкономические связи в своем развитии проходят определенные этапы, смена которых характеризует усиление целостности мирового хозяйства, усложнение содержания международных экономических отношений: от торговли и услуг – к вывозу капитала и последующему созданию международного производства, далее – к формированию единого мирового рынка валют, кредитов, ценных бумаг. Помимо экономических существуют политические, военные, культурные  и другие отношения медду странами, которые порождают денежные платежи и поступления. Многогранный комплекс международных отношений страны находит отражение в балансовом счете ее международных операций, который по традиции называется платежным балансом.

Данная тема, безусловно, является актуальной, так как платежный баланс представляет собой зеркальное отражение экономического состояния страны. В современных условиях трудно прогнозировать или активно участвовать в международной валютно-финансовой системе, если четко и реально не сбалансирован платежный баланс. Объективно обусловленные  тенденции к росту взаимосвязей и взаимовлияний экономики развитых стран требует тщательного подхода к разработке платежного баланса страны.

В настоящее время платежный баланс всесторонне изучается  специалистами в области международных экономических отношений как источник важнейшей информации, раскрывающей особенности участия страны в международном обмене товарами, услугами и капиталами.

1. Понятие и структура платежного баланса

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.

Платежный баланс – это соотношение фактических платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.

Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а так же, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.

Разделение платежного баланса на конкретные счета, или компоненты, должно основываться на ряде принципов, среди которых следует особо выделить следующие:

• каждая статья платежного баланса должна иметь свои особенности, то есть фактор или их совокупность, оказывающие влияние на объем одной статьи, должны отличаться от факторов, воздействующих на иные статьи;
• наличие той или иной статьи в платежном балансе должно иметь значение для группы стран, выраженное как в динамике изменения этой статьи, так и в абсолютной ее величине. Другими словами, если какой-нибудь показатель системы платежного баланса подвержен сильным колебаниям в течение определенного периода времени у группы стран либо он занимает большой удельный вес в платежных балансах группы стран, то он должен быть выделен в виде отдельной статьи;
• сбор информации для учета по статьям не должен представлять особых сложностей для составителей платежного баланса (тем не менее, этот принцип второстепенен по отношению к первым двум);
• структура платежного баланса должна быть такой, чтобы показатели платежного баланса сочетались с другими статистическими системами, например, системой национальных счетов; в то же время, количество статей не должно быть чрезмерно многочисленным, а сами статьи должны подлежать консолидации в компоненты более высокого уровня (для того, чтобы страны, не вышедшие на высокий уровень обработки статистической информации были способны представлять платежный баланс с меньшей детализацией).

Б) Методы составления платежного баланса.

Первые попытки учета масштабов и оценки последствий международных экономических операций относятся к концу XIV века. К началу XX в. наиболее полное развитие получили методы составления платежного баланса в США и Англии. Первая официальная публикация платежного баланса была подготовлена в 1923 г. по показателям 1922 г.

По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела:

I – «Платежный баланс по текущим операциям»:

а) платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс;

б) баланс услуг (международные перевозки, фрахт, страхование и пр.) и некоммерческих операций (расчеты по патентам технической помощи), доходы и платежи по инвестициям;

II – «Баланс движения капиталов (краткосрочные и долгосрочные операции) и кредитов».

За балансом движения капиталов и кредитов следует статья «Ошибки и пропуски», которая показывает неучтенное движение краткосрочного капитала. Изменение валютных резервов отражает международные валютные операции центральных банков, связанные с выравниванием платежного баланса и поддержанием курса национальной валюты.

Схема платежного баланса была создана в 1947 г., ее опубликовали как документ ООН, послуживший базой для разработки МВФ формы и принципов составление платежного баланса. МВФ, издавая «Руководство по платежному балансу», продолжал разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения статей платежных балансов ведущих развитых стран с некоторыми изменениями. Эти изменения делают схему более универсальной, что позволяет сравнивать балансы развитых и развивающихся стран.

В) Классификация статей платежного баланса по методике МВФ.

А. Текущие операции[1]

Товары

Услуги

Доходы от инвестиций

Прочие услуги и доходы

Частные односторонние переводы

Государственные односторонние переводы

Итого А: баланс текущих операций

В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочий долгосрочный капитал

Итого: А+В (соответствует концепции базисного баланса в США, действующей до 1958 г.)

С. Прочий краткосрочный капитал

1. D. Ошибки и пропуски

Итого: А+В+С+D (соответствует концепции ликвидности в США, введенной с 1958 г.)

Е. Балансирующие статьи

Переоценка золотовалютных резервов, распределение и использование СДР

Движение золотовалютного резерва

Чрезвычайные источники покрытия сальдо

Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов

Итого: А+В+С+D+E (соответствует концепции официальных расчетов в США с 1965 г.)

1. F. Итоговое изменение резервов

Золото

СДР

Резервная позиция в МВФ

Иностранная валюта

Прочие требования

Кредиты МВФ

Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами-членами Фонда, как основа национальных методов классификации.

Внутри общего платежного баланса выделяют

• торгового баланса
• баланс по текущим операциям
• баланс услуг
• баланс движения капиталов и кредитов
• баланс официальных расчетов.

2.Связь между платежным балансом и изменением валютных резервов Центрального банка страны.

Части платежного баланса взаимосвязаны. Дефицит счета текущих операций означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта товаров и услуг. Осуществить финансирование этого дефицита можно за счет второй части платежного баланса — финансовых операций с капиталом: либо беря в долг, либо продавая материальные и финансовые активы. И наоборот, профицит счета текущих операций сопровождается покупкой зарубежных материальных и финансовых активов, т.е. оттоком денежных средств из страны. Следовательно, дефицит баланса текущих операций финансируется притоком денежных поступлений за счет финансовых операций с капиталом, и наоборот.

Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется за счет резервов Центрального банка. Если дефицит баланса текущих операций меньше, чем положительное сальдо счета финансовых операций с капиталом, то запасы иностранной валюты в ЦБ увеличатся (в платежном балансе изменение официальных резервов отражается со знаком «минус»). Если больше, то нехватка поступлений в страну иностранной валюты по сумме этих счетов компенсируется из запасов ЦБ (со знаком «плюс»). В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов ЦБ должны составить ноль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

Основное назначение платежного баланса состоит в том, чтобы в сжатом виде показывать состояние международных экономических отношений данной страны и являться индикатором для денежной, валютной, налоговой и другой политики правительства.

3. Показатели платежного баланса Республики Казахстан по информации Нацбанка.

Алма-Ата. 8 мая. ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН/ДН — Экспорт Казахстана, согласно предварительным данным Национального банка республики, за первый квартал текущего года составил около $2,2 млрд., или на 8,8% выше, чем за аналогичный период прошлого года. Об этом председатель Нацбанка Григорий Марченко сообщил на пресс-конференции во вторник.

В то же время импорт, заявил Г.Марченко, не уточнив однако абсолютных цифр, увеличился по сравнению с экспортом «более существенно».

Однако, сказал он, по текущему счету платежного баланса Казахстан по-прежнему сохраняет положительное сальдо, но уже значительно ниже, чем в первом и в четвертом кварталах прошлого года.

Г.Марченко сообщил, что «положительные показатели по экспорту в сочетании с притоком прямых инвестиций обеспечили прирост золотовалютных резервов, которые на конец первого квартала составили $2,45 млрд., что, по его мнению, позволяет обеспечивать покрытие более трехмесячного импорта товаров и услуг.

В то же время, подчеркнул глава Нацбанка, показатели платежного баланса, сложившиеся по итогам прошлого года, показывают, что Казахстан смог в полной мере реализовать преимущества, обусловленные благоприятной конъюнктурой цен на нефть и другие сырьевые товары, а также ростом совокупного внешнего спроса. Так, напомнили в Нацбанке, за истекший год экспорт товаров составил более $9,6 млрд., увеличившись в 1,6 раза по сравнению с 1999 годом. Это, по словам Г.Марченко, и позволило обеспечить в прошлом году «рекордно высокое» положительное сальдо торгового баланса в $2,8 млрд.

По информации Нацбанка, прирост объемов физических поставок был зарегистрирован практически по всей номенклатуре экспорта. В количественном выражении экспорт товаров основной номенклатуры вырос на 23%, в том числе на 26% увеличились поставки нефти и газового конденсата. Цены на казахстанский экспорт выросли в среднем за 2000 год на 39%, в том числе на 68% на нефть и газовый конденсат.

В Нацбанке сообщили, что в целом за 2000 год, впервые за историю независимого Казахстана, чистый доход от операций текущего счета составил около $1,1 млрд., или 5,9% от ВВП.

Рост доходов от текущих операций и стабильный приток прямых иностранных инвестиций, отметили специалисты Нацбанка, обеспечили рост золотовалютных резервов республики. Несмотря на снижение уровня золотовалютных резервов после досрочного погашения в середине прошлого года обязательств перед МВФ (около $400 млн.), их объем на конец 2000 года составил $2,1 млрд., что обеспечивало покрытие почти трехмесячного импорта товаров и услуг.

Диаграмма1¹

В то же время высокая доходность экспорта сырьевых товаров стимулировала приток прямых иностранных инвестиций. Так, за прошлый год зарегистрирован «максимально высокий» валовой показатель инвестиций — $2,7 млрд., из которых более 70% были вложены в добычу нефти и газа. «Значительный» приток» прямых инвестиций, а также рост прибыли позволили многим предприятиям республики активизировать погашение долговых обязательств перед материнскими компаниями, в результате чего чистые прямые иностранные инвестиции составили на конец 2000 года $1,2 млрд.

4.Профицит текущего счета Казахстана I полугодии 2003 года +4% ВВП

07.08.2003 14:31:57

———————————————————————————

Профицит текущего счета платежного баланса Казахстана в первом полугодии составил рекордные 4,0 процента ВВП, значительно превзойдя результат первого полугодия прошлого года, когда был зафиксирован дефицит в те же 4,0 процента ВВП, благодаря высоким ценам на сырье на мировых рынках, сказал глава Нацбанка.¹

«В условиях сохранения значительных темпов экономического роста в нашей стране и стабильно высоких цен на мировых товарных рынках на наши основные экспортные продукты произошло существенное улучшение платежного баланса», — сказал Григорий Марченко на расширенном заседании правительства с участием президента в среду.

Минеральные продукты составляют около 60 процентов экспорта Казахстана, где добыча нефти растет на 10-15 процентов в год.

«Объем экспорта вырос практически в 1,5 раза за первое полугодие этого года к первому полугодию 2002 года. В условиях того, что рос и импорт товаров и услуг, за первое полугодие у нас, по предварительным данным, получился профицит текущего счета платежного баланса в размере четырех процентов ВВП, тогда как в первом полугодии 2002 года был дефицит в таком же размере — около четырех процентов ВВП», — сказал Г.Марченко.

По его словам, нетто-приток прямых иностранных инвестиций за полугодие составил около $800 миллионов. Кроме того, благоприятная конъюнктура долгового рынка позволила банкам и компаниям Казахстана значительно увеличить заимствования за рубежом.

«Произошло увеличение объема внешнего долга частного сектора на сумму около $1,2 миллиарда», — сказал Г.Марченко, указав, что впервые Казахстан в этом году столкнулся с тем, что предложение валюты многократно превысило спрос на нее.

Тенге с конца прошлого года укрепляется к доллару США, и Нацбанк не препятствует этому, считая основной своей задачей удержание инфляции на низком уровне.

Г.Марченко сказал, что годовой индикативный показатель инфляции, скорее всего, не будет превышен. Нацбанк и правительство ожидают рост потребительских цен в 2003 году на 5,3 процента из расчета декабрь к декабрю по сравнению с 6,6 процента годом ранее. Среднегодовая инфляция должна остаться примерно на уровне прошлого года — 5,9 процента.

«Если брать за последние 12 месяцев — 1 августа 2003 года к 1 августа 2002 года, то уровень инфляции составил 5,1 процента. Мы считаем, что существуют все предпосылки к тому, что индикативный показатель по инфляции на 2003 год не будет превышен», — сказал Г.Марченко

5.Инвестиции Республики Казахстан.

Постановлением Правительства Республики Казахстан от 15 июня 1999 г. была утверждена Программа государственных инвестиций на 1999-2001 годы; постановлением от 1 июля 1999 г. — Программа привлечения прямых инвестиций на 1999 — 2000 гг.¹

Для упрощения процедур предоставления льгот и преференций, обеспечения их транспарентности и доступности, устранения излишнего бюрократизма при рассмотрении инвестиционных проектов принят Закон Республики Казахстан от 2 августа 1999 года “О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты по вопросам инвестиций”.

Приказом Агентства Республики Казахстан по инвестициям в октябре 1999 года утвержден Рамочный контракт о государственной поддержке и предоставлении мер стимулирования инвестору, осуществляющему инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики.

Валовой приток прямых иностранных инвестиций в 1998 году составил 1,2 млрд. долл.

В 1998 году 67% прямых иностранных инвестиций было направлено в нефтегазовый комплекс. В 1999 году наибольшая доля инвестиций также приходится на производственную инфраструктуру и обрабатывающую промышленность.

Всего за 1998 год в приоритетных секторах экономики было заключено 76 контрактов на общую сумму 275,3 млн. долл. За 9

месяцев 1999 года Агентство Республики Казахстан по инвестициям заключило с инвесторами 118 контрактов, из которых 55 относятся к приоритетным секторам экономики и 63 контракта — к сфере недропользования.

Основными инвесторами, вкладывающими средства в казахстанскую экономику, остаются США — 73% от общей суммы прямых иностранных инвестиций, Великобритания — 4,7%, Китай — 4%, Турция — 3,7%, Германия — 2%.

Большинство контрактов в приоритетные сектора экономики как в 1998, так и в 1999 году заключены с отечественными инвесторами -61,7% за одиннадцать месяцев текущего года.

Росту объема капиталовложений способствует политическая и макроэкономическая стабильность, совершенствование законодательной базы, регулирующей деятельность банков второго уровня, снижение ставки рефинансирования Национального банка до 20%, а затем до 18% с ноября текущего года.

В целом Казахстан активно организует и участвует в конференциях и семинарах, двух- и многосторонних встречах, переговорах, посвященных инвестиционным возможностям страны.

При Президенте Республики Казахстан образован Совет иностранных инвесторов. По итогам двух проведённых заседаний утвержден План действий четырех совместных рабочих групп при Совете, предусматривающий ряд конструктивных мер, направленных на улучшение инвестиционного климата в стране.

За прошедший период велась работа по стабилизации добычи нефти, освоению казахстанского сектора Каспийского моря и определению приоритетных вариантов экспорта казахстанской нефти.

По итогам 11 месяцев текущего года объем добычи нефти увеличился по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 13%.

В отчетном периоде компанией ОКИОК начато бурение первой разведочной скважины на казахстанском участке шельфа Каспийского моря, результаты которого имеют для Казахстана важное геополитическое значение.

Продолжалась реализация проекта строительства нефтепровода КТК, в соответствии с графиком загрузка первого танкера с нефтью планируется летом 2001 года.

Завершена разработка ТЭО и технической документации проекта расширения пропускной способности нефтепровода Атырау-Самара до 15 млн. тонн в год, по которому в настоящее время решаются вопросы финансирования проекта и обеспечения минимальных гарантированных объемов нефти.

В рамках создания сети экспортных трубопроводов завершается разработка ТЭО нефтепровода Западный Казахстан — Китай, которое будет представлено на рассмотрение Правительств Казахстана и Китая в конце декабря текущего года.

Совместно с компаниями “Шелл”, “Мобил” и “Шеврон” ведется разработка ТЭО строительства и эксплуатации транскаспийской системы трубопроводов. В ноябре текущего года в г. Стамбул президентами Казахстана,. Азербайджана, Турции, Грузии и Туркменистана подписана Декларация в поддержку данного проекта и привлечения в рамках него объемов нефти из Казахстана и Туркменистана.

Ведутся переговоры с Ираном о возобновлении обмена сырой нефтью на условиях замещения (SWAP) с одновременным изучением вопроса строительства трубопровода Казахстан-Туркменистан-Иран.

НКТН “КазТрансОйл” реализуется программа модернизации и реконструкции существующих нефтепроводов.

В рамках реализации мер по удовлетворению внутреннего спроса на нефтепродукты достигнуты договоренности по привлечению крупного иностранного капитала в перерабатывающую промышленность, в частности, японского — для реконструкции Атырауского НПЗ и строительства внутреннего нефтепровода Атырау-Кенкияк.

Для улучшения железнодорожной инфраструктуры между станциями “Дружба” и “Актогай”, увеличения мощности железнодорожного транспорта между Республики Казахстан и Китайской Народной Республикой осуществляется проект развития железнодорожных мощностей по кредитному соглашению (KAZ-P1) заключенному с OECF. В результате чего на сегодняшний день пропускная способность станции Дружба увеличена до 4,5 млн. тонн в год. Завершаются работы по строительству пути в обход озера Алаколь, реабилитации пути между станциями Бесколь и Дружба, а также модернизация телекоммуникационных линий связи между станциями Актогай и Дружба. В дальнейшем предусматривается реконструкция отдельных участков Трансазиатской железнодорожной магистрали, имеющих низкую пропускную способность.

Завершены работы по первому этапу реконструкции морского порта Актау. Потенциальная мощность порта увеличена по перевалке сухогрузов в 2 раза, нефти — до 8 млн. тонн, тем самым налажено бесперебойное осуществление перевалки основных экспортно-импортных грузов. Однако на сегодняшний день мощность порта используется не полностью из-за недостаточных объемов грузов.

По проекту реконструкции автомобильной дороги “Алматы-Астана-Боровое” продолжаются работы на участке “Гульшад-Акчатау” за счет средств займа АБР. С начала строительства завершены работы 43 км дороги при общей протяженности участка 192 км.

Заключено соглашение с Всемирным, Исламским банками для финансирования работ по реконструкции участков Караганда-Астана, Акчатау-Караганда и Алматы-Гульшад. По остальным участкам источники финансирования не определены.

Ведется строительство моста через реку Иртыш. С начала строительства освоено 10794 млн. тенге, при общей стоимости проекта 45478,7 млн. тенге, т.е. 23,7%.

Подписано соглашение с Японским фондом OECF по проекту реконструкции международного аэропорта в г.Астане. По итогам тендера консультантом проекта определен консорциум “СН 2М HILL and Kisho Kurokawa & Architect & Associated and PCI”. Проведение тендера по отбору генерального подрядчика планируется в мае 2000 года.

Заключение

В заключении данной работы, отметим, что:

• Платежный баланс есть отражение внешнеэкономических связей страны, степени ее интеграции в мировое хозяйство.
• Платежный баланс имеет индивидуальные особенности для каждой страны, что является следствием ее экономической политики, экономического развития и национальной самобытности.
• На платежный баланс оказывает сильное влияние международная обстановка.
• Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования.
• Данные платежного баланса отражают, как в течение отчетного периода развивалась торговля с другими странами, которая непосредственно влияет на уровень производства, занятости и потребления, сколько доходов было получено от нерезидентов и сколько было выплачено им. Эти данные позволяют проследить, в какой форме происходило привлечение иностранных инвестиций, своевременно ли осуществлялось погашение внешней задолженности страны или имели место просрочки и ее реструктуризация, а также, как резиденты инвестировали в экономику других стран, как центральный банк устранял платежные дисбалансы, увеличивая или уменьшая размер своих резервов в иностранной валюте.
• На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса.

Список литературы:

1. Цимайло А.В. Платежный баланс и валютный курс. М., 1991г.
2. Калаев О.А. Платежный баланс и валютные курсы в мировой экономике. М., 1997г.
3. И.Я. Носкова, Л.М. Максимова. Международные экономические отношения. М., 1995.
4. В.Д. Мельников, К.К. Ильясов. Финансы: Учебник для вузов-Алматы;-2001-512с.
5. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения // под редакцией Л. Н. Красавиной.—Москва,1994 год.
6. Ивашевский С. Н. Макроэкономика.—Москва,2000 год.
7. Борисов С.М. Уникальные итоги – повторятся ли она в будущем? (Деньги и кредит –№8/2001 ).
8. Экономика: Учебник. 3е изд., перераб. и доп./ Под ред. доктора эк. наук профессора А.С. Булатова. – М.: Юристъ, 2002. – 896с.
9. Иванов Н. О новых рекомендациях МВФ по платежному балансу // Вопросы экономики. 1994. — № 9. –С.84-94.
10. Международные финансы: Учебное пособие/ РАН ИНИОН. – М., 1997. – 130 с.
11. ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН/ДН
12. Analysis and Strategic Research Center (ASRC) of the Administration of the President of the Republic of Kazakhstan.

[1] С 1976 г. принято публиковать официально только платежный баланс по текущим операциям. Все остальные показатели публикуются как справочные