Иностранные инвестиции проблемы привлечения в РК

СОДЕРЖАНИЕ

Введение………………………………………………………………………….3

Глава 1. Общая характеристика инвестиционной

деятельности  в Казахстане………………………………………………5

• Сущность инвестиции их значение для развития национальной

экономики………………………………………………………………………5

1.2 Виды и типы инвестиций………………………………………………….8

ГЛАВА 2.  Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане………………………………………………………………………12

2.1   Инвестиционный климат в Казахстане……………………………….12

2.2   Государственная поддержка иностранных инвестиций……………..18

ГЛАВА 3. ДИНАМИКА И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН……………………………………………………………………….27

3.1 Анализ динамики инвестиций…………………………………………..27

3.2 Анализ структуры инвестиций в РК……………………………………28

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..33
Введение

Рассматриваемая  мною тема  является на сегодняшний день  актуальной и приоритетной.

Любая экономика развивается по определенным законам, которые в той или  иной степени предопределяют экономические условия. В приоритетных направлениях развития общества до 2030 года, поставленных Президентом Республики Казахстан Н. Назарбаевым в своем Послании народу Казахстана, центральное место занимает экономический рост с высоким уровнем иностранных инвестиций. Реализация такого курса требует соответствующих мер на государственном уровне, создания действенного механизма регулирования инвестиционными потоками с учетом изменений, происходящих в мировом  хозяйстве, в части приложения капитала на всем постсоветском пространстве.

Стратегия развития Казахстана предполагает улучшение инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста, однако наличие перехода от кризиса в экономике к стабилизации речь может идти только о поиске новых подходов в повышении инвестиционной активности, поскольку их отсутствие способно привести к дальнейшему ухудшению мобильности и управляемости экономикой, к сокращению возможности структурно – инвестиционных поисков, а следовательно, и к ослаблению инновационной деятельности.

Программа действия Правительства наряду с возрождением производственной деятельности, модернизацией экономической инфраструктуры и реформированием финансового сектора предусматривает создание благоприятного инвестиционного климата для притока прямых инвестиций в высокотехнологические производства и отрасли.  На основании этой программы в своей работе было рассмотрены такие понятия как прямые инвестиции,  портфельные инвестиции их направление в отрасли экономики.

Для привлечения инвесторов необходим благоприятный инвестиционный климат. В связи с данными основными требованиями инвесторов, рассмотрен вопрос создания инвестиционного климата в Казахстане.

Система льгот и префереций установленная для привлечения иностранных инвестиций, создает благоприятные условия для притока капитала в национальную экономику.     В ближайшее время Казахстан должен будет рассматриваться мировым сообществом как крупный производитель  экспортер нефти и газа, а значит и как перспективный рынок вложения капитала.  При современном прогрессирующем уровне интеграции мировой экономической системы необходимым условием развития экономики любого государства, а тем более развивающегося, к коим относится Республика Казахстан, является высокая инвестиционная активность, которая достигается путем роста объемов реализуемых инвестиционных проектов и их эффективного использования. На нынешнем этапе главным направлением становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, в основном в нефтяной отрасли, следует однако отметить, что как показывает практика инвестиционные потоки в основном направлены в нефтяную и газовую отрасли. Отдельные отрасли экономики до настоящего времени не являются привлекательными как для иностранных инвесторов, так и для отечественных. Поэтому считаю, что в настоящее время необходимо повернутся лицом к сельскохозяйственным регионам республики,  за счет государственного заимствования начать инвестирование именно в данные области. Нефтяная и газовая отрасль должна отказаться от инвестиционных потоков со стороны государства и осуществлять развитие отрасли за счет собственных источников.

Однако в работе также раскрыты такие вопросы как то, что нельзя рассматривать инвестиционные потоки с точки зрения только экономической эффективности от привлечения капитала. Максимальный эффект от инвестиционного сотрудничества обеспечивается только в том случае, когда исполняется весь потенциал рыночного обследования инвестиций. Последние же включают не только финансовые средства, но и сопровождают передачу технологий, опыта применения современных методов организации и менеджмента, доступ к рынкам сбыта на мировом рынке. В работе  выделены основные направления инвестиционной политики, активного членства Казахстана в международных организациях.

Особое внимание в своей работе было уделено проблемам совершенствования механизма управления законодательством в обеспечении иностранными инвестициями.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Инвестиции – важный фактор развития экономики.

 

• Сущность инвестиции их значение для развития национальной

экономики

 

Любая экономика развивается по определенным законам, характер их действий которые на тех или иных этапах развития зависят от конкретных, часто меняющихся  экономических условий. Этот момент является чрезвычайно важным, поскольку любое действие любого объекта или субъекта  данной системы оказывает непосредственное влияние на конкретные суммарные результаты, т.е. на динамику развития макроэкономических показателей, например, валового внутреннего продукта, уровень жизни населения в данной социально – экономической системе, уровень технической и технологической оснащенности основных  секторов экономики и т. д.

В данном смысле уровень развития экономики всегда является определяющим прежде всего по степени изменения производственных результатов предприятий. Именно поэтому инвестиционные потребности собственно экономической системы можно считать определяющими для ее дальнейшего развития. Здесь проявляется самое важное достижение рыночных отношений – возможность реализации рыночного потенциала, что в истории Казахстана можно считать определенным историческим шансом в достижении соответствующего ему места в мировой экономической системе. Это основано на возможностях экономики республики и профессиональных способностях ее специалистов.

Однако, как известно из теории рынка, в любой социально – экономической системе взаимодействуют факторы земли, труда, предпринимательства и капитала. Если в аспектах первых трех факторов можно признать, что в настоящее время они имеются в наличии, то относительно капитала и предпринимательства  положение сложнее. Сбережения могли бы послужить основой капитала, но население не стремится положить их на срочные вклады. Предпринимательство развивается в основном только в торговой сфере.

В развитых странах такой фактор не является доминирующим, в них только постоянно  наблюдается нехватка капитала. Но в условиях развитого рынка,  при осуществлении регулирования и возможности перелива средств не только из одной отрасли в другую, но и из одной страны в другую осуществляется более динамичное ее управление, уменьшаются потери более быстро, а поэтому с более эффективным конечным результатом.

Термин “инвестиции” широко применяется в научной и публицистической литературе. На практике, однако, различные исследователи вкладывают в это понятие разное содержание. Общепринято на уровне бытового сознания под инвестициями понимать любые вложения средств в покупку земли, недвижимости, акций, в строительство, технику, освоение месторождений полезных ископаемых и т.д.

Основное понятие “инвестиции” даны в законе, ее статье  №1. Согласно данному  Закону Республики Казахстан “Об иностранных инвестициях” от 27 декабря 1994 года, сказано: “Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:

• движимое и недвижимое имущество и неимущественные права, право удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без переработки;
• акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
• требования денежных сумм, товаров, услуг, любого иного исполнения по договорам, связанным с инвестициями;
• право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические процессы ноу-хау, нормативно – техническую, архитектурную проектную документацию;
• любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или по форме, предоставленное государственным органам;
• прибыль, полученная и реинвестированная на территории РК”.

В научной литературе существует к инвестициям большой диапазон подходов. Пол Самуэльсон пишет так: “Мы называем “чистым инвестированием”, или капиталообразованием, то,  что представляет собой  чистый прирост реального капитала общества (здания, оборудование, материально – производственные запасы и т. д.). Обыватель же говорит об “инвестировании”, когда он покупает участок земли, находящиеся в обращении ценные бумаги или иной другой титул Собственности. Для экономистов это чисто трансфертные операции. То, что инвестирует один, кто – то другой дезинвестирует. Чистое инвестирование имеет место лишь тогда, когда создается новый реальный капитал”.

Весьма широко понимают инвестиции авторы популярного “Экономикса”. В их определении инвестиции – “затраты на производство и накопление средств производства и увеличение материальных запасов”, т.е. по сути все издержки производства и накопления.

Источником инвестиций, как известно, являются сбережения. Но сбережения осуществляются одним хозяйствующим агентом, а инвестиции могут осуществлять совсем другие группы лиц или хозяйствующих субъектов. Поэтому группы ученых при определении понятия обращают внимание не столько на содержание инвестиций, сколько на их целевую направленность. В. Бочкарев под инвестициями подразумевает часть дохода, которая не может быть использована на потребление. Инвестиционные ресурсы трансформируются в конкретные объекты инвестиционной деятельности, где получается прирост капитальной стоимости в форме дохода или социального эффекта.

Кроме понятия “инвестиции” есть и другое, тесно с ним связанное, — “внешнее заимствование”. Это понятие дано в статье №1 Закона Республики Казахстан “ О внешнем заимствовании и управлении внешним долгом” от 10 апреля 1999 года. Данный Закон раскрывает положение этого  экономического  явления,  как “процесс, включающий в себя принятие решения о необходимости привлечения заемных средств. Проведение переговоров с иностранными кредиторами, подписание соответствующих документов по займу, ратификацию договора, займа (при государственном внешнем заимствовании), получении, учет и использование средств займа, а также обслуживание и погашение полученных средств. От иностранных инвестиций государственные внешние займы отличаются, на первый взгляд, прежде всего по целям: статья 6 упомянутого закона определяет, что внешние займы “привлекаются для поддержки платежного баланса и финансирования дефицита республиканского бюджета”. Однако далее в статье 11 и 12 закона разъясняется, что средства полученные по внешним государственным займам, могут направляться непосредственно для безвозмездного использования или предоставляться на возвратной основе ( по кредитным договорам) внутренним заемщикам, в том числе предпринимательским структурам.

Помимо государственного заимствования могут осуществляться и негосударственные внешние заимствования, заемщиками выступают резиденты Республики Казахстан, заключающие договоры от своего имени (кроме государственных предприятий и учреждений). При этом договоры о внешних займах, имеющие государственные гарантии должны регистрироваться в Министерстве Финансов РК, а не имеющие государственные гарантии – Национальном Банке РК. Текущие торговые или расчетные операции, при которых обязательства по платежам следует  не позднее 180 дней за поставкой товара (выполнение работ, оказанием услуг), регистрации не подлежат. Таким образом”, инвестиции” в практическом плане рассматриваются с позиции их многоуровненности образования, использования и целей.

Аспект моего исследования заключается в том, чтобы определить значение инвестиций для национальной экономики, повышении его эффективности.  Научно обоснованное определение важно для не только для исследования теории инвестиций, инвестиционной политики, определения роли инвестиций в условиях перехода экономики к рынку, но и раскрытию  подхода к пониманию механизма  действия и использования инвестиций.  Данное научное обоснование необходимо и для формирования направлений поиска  более полного рационального применения инвестиций. Все вышеприведенные определения взяты из экономической литературы последних лет. Однако, на взгляд выдающихся экономистов нашей республики у них есть недостаток – отсутствие функциональной роли государства как регулятора рынка, способствующего не только к переходу к рынку, но и формированию условий дальнейшего динамичного развития. Рынок и государство по сути, две “руки” инвестиционного процесса, и в этом смысле они тесно связаны, в то же время они относительно самостоятельны.

Однако данные вопросы будем рассматривать в следующей главе.

Основными вопросами, вытекающими из данных определений следует охарактеризовать виды и типы инвестиций.

 

1.2.  Виды и типы инвестиций.

 

Изучив сущность и значение инвестиций для развития экономики перейдем к определению понятий “виды и типы инвестиций”.

Анализ начнем с того, чтобы дать краткие определения таких понятий, как прямые (реальные), финансовые (портфельные), интеллектуальные инвестиции. Однозначная трактовка этих понятий отсутствует, часть авторов рассматривает их широко, часть – с более узких позиций.

В толковом словаре “Терминология рыночной экономики и бизнеса” под портфельными понимаются вложение средств в долгосрочные ценные бумаги, в том числе в облигационные займы. Оспанов М.Т. и Мухамбетов Г. И. под портфельными инвестициями понимали “финансовые инвестиции с целью получения прибыли”, а под прямыми – “инвестиции, основанные на контроле над деятельностью предприятия”.

Сразу приходится отмечать, что данные трактовки слишком узки и не способны отобразить содержание рассматриваемых категорий, причем цель получения прибыли преследует все инвестиции, а не  только портфельные. Различают два вида инвестиций: реальные и финансовые.

Реальные (в данном исследовании – прямые) представляют вложение капитала непосредственно в средства производства и предметы потребления. При этом может быть использован также заемный капитал, в том числе кредит банка. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляет реальное инвестирование.

Финансовыми инвестициями является вложение в ценные бумаги, а также помещение капитала в банки. В их  составе можно выделить портфельные – вложения в ценные бумаги.

Кроме указанных основных видов инвестиций общепринято выделять так называемые интеллектуальные инвестиции, подразумевающие покупку патентов, лицензий, ноу-хау, подготовку и переподготовку персонала, вложения в НИКОКР.

В мировой практике под инвестициями принято понимать долгосрочное вложение капитала в какое – либо предприятие, различные отрасли хозяйства  с целью получения прибыли. Портфельные инвестиции означают вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги долгосрочного характера путем их покупки. Как правило они составляет менее 10 % акционерного капитала и не дают инвесторам права полного контроля над деятельностью предприятия или владения ими. Прямые инвестиции – это долгосрочное вложение капитала непосредственно в создание производственных предприятий и различных экономических и технических структур в размерах, обеспечивающих иностранному инвестору контроль над их деятельностью, возможность распоряжения всей получаемой прибылью и оказания определенного влияния на экономическую политику страны – реципиента.  В статье №2 закона республики Казахстан от 28 февраля 1997года “О государственной поддержке прямых инвестиций” указывается, что “прямые инвестиции” — это все виды инвестиций, за исключением инвестиций, связанных гарантиями РК и входящих в рамки официальной технической помощи или грантов, предоставляемых Республике Казахстан”.

Вопрос о разграничении прямых и портфельных инвестиций имеет не только теоретическое значение, но и весьма существенное практическое по причине соответственного толкования налогового законодательства и определения действительных интересов инвесторов и поэтому целесообразно привести основные исходные положения.

1. Прямые инвестиции оказывают непосредственное влияние и долгосрочное воздействие на капиталовложения в экономику (долевое участие в строительстве и организации хозяйственных объектов, полное и частичное их приобретение с целью более эффективного использования). В отличии от прямых инвестиций, портфельные инвестиции зачастую носят временный и спекулятивный характер.
2. Прямые инвестиции имеют целью получение не только дохода на капитал, но и полной предпринимательской прибыли или основной ее части, а также непосредственных или косвенных выгод от контроля над компанией, включающих определение ее производственной, закупочно-сбытовой, инвестиционной, кооперационной, научно – технической и финансовой политики. Цель же портфельных инвестиций сводится к получению устойчивого дохода на капитал, по возможности превышающий банковский процент, и в основном – надежде на выигрыш от повышения курса акций объекта капиталовложений.

3 Прямые инвестиции предполагают более высокую рентабельность, чем портфельные инвестиции, и с течением времени ведут к заметному оттоку прибылей материнской компании за рубеж или вызывают новые капиталовложения за счет реинвестирования прибыли.

4. Прямые инвестиции значительнее, чем портфельные, способствуют изменению места страны в международном разделении труда, воздействуют на национальную конкурентоспособность.

5.Прямые инвестиции в большей степени влияют на занятость, состояние внутреннего рынка, нежели портфельные.

6. Прямые инвестиции в отличии от портфельных влияют на изменение в стране отношений национальной собственности, вызывают ее отчуждение в пользу иностранцев.

7.Прямые инвестиции ощутимее воздействуют на состояние конкуренции в стране, усиливая ее или приводя к укреплению на внутреннем рынке позиций иностранных компаний.

Принципиальное отличие между прямыми инвестициями и портфельными состоит в том, что первые предполагают собственность инвестора и его контроль над зарубежным предприятием, в то время, как портфельные инвестиции не дают возможности такого контроля.

Большой круг задач, присущих рыночной экономике социального вектора, решается прежде всего на микроуровне. В сегодняшней инвестиционной стратегии Казахстана важная роль отводится мобилизации инвестиционных средств, которые могут быть предоставлены населением страны, каждым ее гражданином из его собственных, личных накоплений.

При всей важности привлечения иностранных инвестиций основой любого государства, ее национальной экономики  являются внутренние инвестиции, поскольку в первом случае всегда стоит вопрос о репатриации прибыли, возврате инвестиций. В случае же, если сумма репатриируемой прибыли превышает поступления от экспорта, создаются условия для валютного кризиса. В таких условиях внутренний инвестор является явно предпочтительнее внешнего по причине отсутствия таких основ для возникновения подобной ситуации. Именно стимулирование внутренних инвестиций приобретает определяющее значение для устойчивого развития национальной экономики.  В цивилизованных странах 60 – 70 % депозитов – это сбережения частных лиц, массового инвестора, что является определенным условием, препятствующих образованию валютного дефицита, отрицательно сказывающего на экономике.

Такие средства, согласно терминологии системы национального счетоводства, из “сектора домохозяйств”, образуют значительные ресурсы для долгосрочного инвестирования. Их приток в производство идет через банки, эмиссию ценных бумаг, страховые, пенсионные и другие фонды. Разумеется, что такой приток возможен лишь при достаточном уровне доходности вложений, доверии к действующим финансовым институтам, развитом рынке ценных бумаг и высокой их ликвидностью.

В Казахстане, по оценкам независимых экспертов, свободные средства населения составляют 4 –5 млрд. долларов. Во вклады в банки  и покупку ценных бумаг в последующие годы направляется не более 5 –6 % денежных расходов населения, в то время как на покупку валюты – 14 –16 %. Очевидно, рассчитывать в Казахстане на накопление население как источник существенных инвестиций практически нет оснований. С одной стороны человек готов отдать “кровные” в кредит, чтобы получить прирост, или хотя сберечь от инфляции, с другой, — неоднократно подтверждаемое выражение “государство непременно обманет” проникло в массовое сознание.

Учитывая, что за десять лет суверенитета Правительство РК уже дважды обмануло население, или 20% из 100%, (пики и конфискация сбережений в сберкассах), добиться доверия людей к правительственной (государственной) политике  очень сложно, этот процесс идет с большим трудом. А принимать необходимые меры для восстановления доверия населения и потенциальных инвесторов к стабильной банковской системе с целью вовлечения в оборот имеющейся в стране твердой валюты крайне необходимо. Внутренние источники – основа экономической безопасности государства. Совершенно справедливо отмечает М. Портер: “ Иностранные вложения, поступающие в страну, никогда не решет проблемы обеспечения конкурентоспособности этой страны”.

Располагает ли Казахстан внутренними источниками инвестирования, так ли республике необходимы иностранные? Промышленность простаивает, более половины предприятий убыточна, амортизационные отчисления практически перестали играть роль инвестиционного источника, внутренний банковский капитал направляется в те отрасли, которые обеспечивают сиюминутную максимальную прибыль, в основном в торговлю, где капитал имеет свойство более быстрого обращения. Производство, где особенно остро ощущается необходимость и потребность в капиталовложениях и кредитах, не получают таковые. По данным института экономики МН _АН РК, даже в настоящее время (в условиях депрессии и кризисных явлений) республика обладает инвестиционными возможностями за счет накоплений. По расчетам М. Кенжегузина, валовое накопление должно было вырасти в 1999 году до уровня 18,6% к ВВП в 1998 году.

Определенная синхронность движении инвестиционных средств и опосредуемых ими товарно-материальных ценностей ( затрат) означает, что инвестиционный механизм может весомо влиять и на интенсификацию натурально-вещественных связей народного хозяйства и у его отдельных звеньев. Все стадии воспроизводства едины, взаимообусловлены, неотделимы друг от друга. На каждой стадии должны иметься в необходимом количестве денежные средства, обслуживающие движение совокупного общественного продукта, переход его из одной стадии в другую, из одного звена в другое. При решении этих проблем, особенно сегодня, в период нехватки денежных средств, вала неплатежеспособности, невыплат и задержек заработной платы, необходимо учитывать,  что инвестиции призваны служить не просто источником дополнительных ресурсов для отраслей, предприятий, а прежде всего, экономическим стимулом выбора проведения наиболее необходимых мероприятий, отвечающих оптимальному сочетанию общественных, коллективных и личных интересов.   В самом общем виде накопления представляют собой расходы общества, направленные на расширение не просто производства, а конкурентоспособного  производства, что является отличительной особенностью действительно рыночного ведения хозяйства.  Ведь  на практике никто из настоящих собственников не будет инвестировать свои средства в производство товаров, не находящих сбыт, даже если оно отечественное.

Количественное увеличение и качественное совершенствование общественного продукта и факторов его производства (экономический рост) достигаются за счет накопления. Оно выступает в следующих основных формах: производственное (увеличение объема используемых средств и предметов труда), непроизводственные (увеличение предметов личного и общественного потребления для новых работников), резервы и страховые фонды, предназначенные для обеспечения бесперебойного производства при различных непредвиденных обстоятельствах, и т.д.

Масштабы инвестиций зависят, прежде всего, от пропорций распределения национального дохода на накопляемую и потребляемую части, т.е. нормы накопления (отношение фонда накопления к национальному доходу). Не случайно, многие исследователи проводят фактор сбережения (накопления) как уникальный источник роста японской экономики.

Интересные данные находим в работе Р. Хасбулатова. В 1970-1972 гг. сбережения японский семей и бизнеса, не входящего в корпорации, составили 16,8% ВНП, или 13% после амортизации. Для американских семей они были соответственно 8,5% и 5,3% ВНП, американских корпораций – 1,5%. Частные сбережения японского правительства составили 7,3 % ВНП, американского правительства-0,6%. Общие частные сбережения Японии составили 25,4 % ВНП, США – 7,1 %. Эти темпы сбережений сохранились в течение многих лет, и в продолжение  этого времени  для японской экономики  были характерны  исключительно высокие темпы инвестиций.

В контексте сказанного, проанализировав экономическое содержание категории “ инвестиции”, возникает необходимость дать их авторское определение, подчеркивающее незатронутую сторону – регулирующую роль государства в лице казахстанского правительства. Под инвестициями следует понимать  любые вложения финансового или интеллектуального капитала, ориентированные на: цели (получение прибыли, или социального эффекта); базовые принципы (предельной эффективности или мультипликатор); регулирующую роль государства законотворческие, предпринимательские и международные функции.

Таким образом, можно отметить, что инвестиционные возможности в Казахстане в качестве предопределяющей роли динамичного развития страны далеко не однозначны, поскольку помимо понятий проблем, существует и проблемы прикладного характера теоретического увязания по исследуемой проблеме. Республика в целом, имея значительные возможности, использует их крайне слабо для достижения стратегической цели мощного рывка в мировую интеграционную  систему в силу известных причин как переходного периода, так  и постсоветского влияния на ее экономику практически на всех ее уровнях.

 

 

ГЛАВА 2.  Регулирование инвестиционной деятельности в Казахстане.

 

2.1. Инвестиционный климат в Казахстане

 

Приток иностранных инвестиций в любую страну, а также их эф­фективность определяется наличием благоприятного инвестиционного климата.

Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки государственной политики привлечения и использования иностранных инвестиций, так как она, во-первых, дает системное пред­ставление факторов, воздействующих на иностранного инвестора, во-вторых, предоставляет возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих, позволяет осознать мотивацию поведения иностранного партнера.

Создание благоприятного инвестиционного климата в стране — это целый комплекс различных мер, составляющих целую систему показа­телей, являющейся основой сравнительного анализа оценки инвестици­онного климата в Казахстане на данный период:

1) характеристика потенциала рынка страны;

2) обеспеченность природными и трудовыми ресурсами;

3) состояние и продвижение экономических реформ;

4) законодательная база для инвестиционной деятельности;

5) упорядочение принятия управленческих решений в государст­венных органах;

6) развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка;

7) устойчивость банковской системы;

8) устойчивость и направленность политического климата. Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышепе­речисленных составляющих, и решение об инвестировании приводится к некоему общему знаменателю, которым выступает показатель инве­стиционного риска.

Инвестиционный климат и инвестиционный риск тесно взаимосвя­заны. Чем благоприятнее инвестиционный климат, тем ниже инвестици­онный риск. И, наоборот, чем хуже инвестиционный климат, тем выше инвестиционный риск.*

Потенциал рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения, ВНП и величина ВНП на душу населения. Во время существования СССР потенциал единого рынка долгое время рас­сматривался как огромный и был основным толчком для инвесторов. Но в результате распада Советского Союза, дезинтеграции государств во многом утратилось это преимущество единого и необычно емкого рынка. В этих условиях потенциальный инвестор вынужден ориентиро­ваться на рынки отдельных государств — бывших союзных республик, лучшие пропорции среди которых по количеству потребителей имеют Россия, Украина, Казахстан и Узбекистан. По уровню ВНП на душу на­селения — Россия, Белоруссия, Казахстан и Туркменистан. Из этого сле­дует, что по обоим признакам рынок Казахстана оказывается наиболее привлекательным для потенциальных инвесторов.*

Многие инвесторы считают важным преимуществом Казахстана его близость к крупнейшему азиатскому рынку сбыта, что увеличивает по­тенциал его собственного рынка.

Казахстан подписал с ЕС соглашение о партнерстве и сотрудниче­стве, в котором содержится обязательство обеих сторон предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования движения товаров и капиталов, исключить в дальнейшем двойное налогообложение. По­этому иностранные инвесторы могут получить ощутимые преимущест­ва, вложив свои инвестиции в Казахстан, дающий лучшие налоговые стимулы.

Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богат­ствами — сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн кв. км) превосхо­дит территорию, которую занимают все страны ЕЭС (2,3 млн кв. км). -В то же время интенсивность использования территории сравнительно невелика.

Казахстан является одним из крупнейших производителей сырой нефти и природного газа, но существуют огромные неосвоенные терри­тории, которые при наличии необходимых инвестиций могут быть ис­пользованы. Наша республика является второй в мире по добыче бурого и третьей по добыче каменного угля. Казахстан также обладает значи­тельными минеральными ресурсами — железной рудой (основными про­изводителями являются Казахстан, Украина и Россия), медью, алюминием, серебром, никелем и фосфатным сырьем. Республика занимает третье место в мире по добыче золота и олова.

Потенциальная ценность месторождений благородных, цветных и черных металлов, которые будут разрабатываться в ближайшие 15-20 лет, оценивается в 245,7 млрд долл США или 2,4 млрд долл США в год. При этом эксплуатационные затраты оцениваются в 160-180 млрд долл, а потенциальная валовая прибыль — в 50-67 млрд долл при условии, что в горнодобывающую отрасль будет привлечен необходимый объем инве­стиций.*

Потенциальная извлекаемая ценность месторождений топливно-энергетического комплекса составляет: по углю — 685,6 млрд. нефти -222,5 млрд долл. США.

По своим трудовым ресурсам Казахстан (около 7 млн человек) занимает четвертое место среди государств бывшего Советского Союза, и привлекает иностранных инвесторов (включая обилие, дешевизну и достаточно высокую квалификацию). Средний уровень заработной пла­ты в Казахстане составляет около 100 долларов США, что в среднем почти в 11 раз меньше, чем в США. В связи с этим издержки на зара­ботную плату у иностранных инвесторов не будут играть большой роли. И в настоящее время иностранные инвесторы выдвигают одним из усло­вий вливания своих инвестиций наличие количественно и качественно достаточной рабочей силы, которая стоила бы меньше, чем в Западной Европе и США, но они также признают, что по мере роста производи­тельности труда это различие может исчезнуть.

Экономическая система Республики Казахстан переживает трудный период перехода от централизованно-командной к рыночной. Результа­тами экономических преобразований явились макроэкономическая ста­билизация, значительное снижение темпов падения производства, сни­жение уровня инфляции, укрепление национальной валюты и уменьшение дефицита бюджета. Вместе с тем макроэкономическая стабилизация на первоначальной стадии не может сопровождаться ростом производ­ства. Необходимо прежде всего восстановить нарушенный воспроизвод­ственный процесс, создать институты рынка, обеспечить реально дейст­вующий частный сектор экономики и конкурентную среду.

В начале 1996 года была принята “Программа действий Правительства по углублению реформ в 1996 — 1998 гг.”, главной задачей этой программы является закрепление достигнутых в 1994 — 1997 гг. макроэкономической стабилизации и структурно-институциональных преоб­разований. Дальнейшее развитие экономических реформ намечено в Послании Президента “Казахстан — 2030”, а также конкретизировано в «Плане социально-экономического развития Республики Казахстан на 1998 -2000гг.», цель их состоит в прекращении спада производства, в обеспечении экономического роста и повышении уровня жизни населе­ния.*

Принятие Закона “О рынке ценных бумаг” вызвано необходимо­стью дальнейшего развития отношений на фондовом рынке республики. В нем впервые определены не только формы государственного регули­рования, но и механизмы саморегулирования. Особое внимание в законе уделено регламентированию принципов деятельности самих профес­сиональных участников. Они допускаются к осуществлению операций на рынке ценных бумаг, если обладают достаточным собственным капи­талом, являющимся гарантией их ответственности. При этом работу нельзя сочетать с другими видами предпринимательской деятельности.

В законе подробно регламентирована деятельность фондовой бир­жи как основного элемента инфраструктуры рынка ценных бумаг. Бир­жа является некоммерческой саморегулируемой организацией, незави­симой в своей деятельности от государственных органов.

С выходом Закона “Об инвестиционных фондах в Республике Ка­захстан” можно говорить о появлении новых финансовых институтов -инвестиционных фондов. Они являются одним из видов институцио­нальных инвесторов, осуществляющих перераспределение средств меж­ду населением, предпринимателями и государством.

В зависимости от отношений с акционерами инвестиционные фонды делятся на два типа:

• взаимный фонд — открытый инвестиционный фонд, он обязан выкупать выпущенные им акции у акционеров фонда по цене, рассчитанной исходя из стоимости чистых активов;
• инвестиционная компания — закрытый инвестиционный фонд, не обязанный выкупать выпущенные им акции у своих акционеров.

Деятельность по привлечению денежных средств инвестиционный фонд осуществляет посредством выпуска и открытого размещения собственных акций с целью последующего диверсифицированного инве­стирования привлеченных средств в ценные бумаги.

Законодательной базой государственной поддержки и стимулирова­ния прямых отечественных и иностранных инвестиций служит Закон Республики Казахстан “О государственной поддержке прямых инвести­ций” от 28 февраля 1997 года (см. параграф 3.2).

Упорядочение принятия управленческих решений в государствен­ных органах происходит в Государственном комитете по инвестициям. Нужно признать, что сами инвесторы были заинтересованы в создании специального единственного органа, непосредственно работающего с ними, поскольку хождение по многочисленным ведомствам зачастую не способствовало стремлению частных инвесторов к разработке и реали­зации в Казахстане инвестиционных проектов. В этих условиях с учетом перспектив стратегического развития республики и нарастающей меж­дународной конкуренции за свободные капиталы Президентом Респуб­лики Казахстан было принято решение о создании специального Госу­дарственного Комитета по инвестициям 8 ноября 1996 года. Развитие рыночной инфраструктуры и валютного рынка, ус­тойчивость банковской системы играют немаловажную роль в улучше­нии инвестиционного климата. Большое значение в вопросе об инвести­циях; имеют также устойчивость и направленность политического кли­мата, инвесторы просто не будут рисковать и вкладывать свой капитал в политически нестабильные страны, так как риск потерять капитал слишком высок. Политическая стабильность — важнейший положитель­ный фактор в Казахстане. Гарантом инвестиций должно выступать Пра­вительство, причем гарантом наследственным, вне зависимости от сме­ны Правительства10.

В Республике Казахстан сложился достаточно благоприятный инвестиционный климат, об этом говорит оценка привлекательности казах­станского рынка иностранными инвесторами (см. таблицу 1).*

 

Оценка привлекательности казахстанского рынка, иностранными инвестициями в 1999 г.*

 

Ракировка рынка Казахстана по привлекательности для инвестирования	Оценка по результатам опроса респондентов в % от общего числа
Привлекательный	51,0
Недостаточно привлекательный	29,4
Практически не привлекательный	3,9
Неопределенный	15,7

 

По данным Международного Центра по налогам и инвестициям  — Журнал “АльПари”, 1999 г., № 4.

 

На основе вышеприведенных данных можно сделать вывод, что привлекательность казахстанского рынка оценена выше среднего уров­ня. Причем 72,5% инвесторов намерены инвестировать малый и сред­ний бизнес, а остальные иностранные инвесторы (27,5%) — крупные проекты.

В 1996 году респондентами осуществлялось 47 проектов, а в 1997 году с учетом продолжающихся — 52, а в перспективе намечается 47. Наибольшее количество проектов относится к группе менее 50 тыс. дол­ларов США, а самое малое — к группе от 100 до 200 млн долл.

Самыми привлекательными секторами экономики для инвестирова­ния, по мнению иностранных инвесторов, являются: производство по­требительских товаров, нефтяная и газовая промышленность, торговля, перерабатывающие отрасли АПК и сельское хозяйство.

Привлекательными являются сфера услуг и банковская деятель­ность. Удовлетворительной привлекательности — строительство, добыча полезных ископаемых, нефтеперерабатывающая промышленность и геологоразведочная деятельность. Слабой привлекательности — произ­водственная инфраструктура, социальная инфраструктура, металлурги­ческая, химическая и нефтехимическая промышленность,

Наиболее часто инвестируются проекты нового строительства, рас­ширения и реконструкции, создание СП, открытие дочерних предпри­ятий, предоставление займов и кредитов, покупка недвижимости, по­ставка оборудования, передача технологий, лицензий, ноу-хау.

Факторы, оказывающие тормозящее воздействие на приток инве­стиций в Республику Казахстан, делятся на три категории. Первая — сильные факторы сдерживания, вторая — умеренные, третья — слабые.

К сильным факторам, тормозящим приток инвестиций в Республику Казахстан, по мнению иностранных инвесторов, относятся: несовершен­ство действующего налогового режима, отсутствие стабильной законо­дательной базы.

К средним — неразвитая производственная и социальная инфраструктура, недостаток рыночных специалистов.

К слабым — геополитическое положение государства, недоступность информации, политическая нестабильность, культурный и языковый барьер.

И все же Республика Казахстан привлекательна для иностранных инвесторов. В 1997 году в экономику нашей республики было привле­чено иностранных инвестиций на сумму 5153,280 млн долл. США. При этом доля прямых инвестиций возросла по сравнению с 1996 годом в 2,7 pазa и составила 1904,527 млн доля, или 79,2% к общему их объему против 74,5%. В 1997 году было привлечено займов на сумму 577,920 млн долл., т.е. в 2,5 раза больше по сравнению с 1996 годом, (удельный вес в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций составил соответственно 9.6% и 12,3% ).

Сократилась доля кредитов в общем объеме привлеченных иностранных инвестиций с 13,2% в 1996 году до 9,6% в 1997 году, что составило соответственно 495,5 млн долл и 242,0 млн долл.*

Наибольший объем иностранных инвестиций был привлечен в нефтегазовую отрасль (удельный вес их в общем объеме составил 65%).

В целях достижения сбалансированного развития экономики в Государственной инвестиционной программе на 1996 — 1998гг. были определены следующие приоритетные отрасли: сельское хозяйство, легкая промышленность, машиностроение, электроника, нефтеперерабатывающая промышленность и строительство. Указом Президента Респуб­лики Казахстан от 5 апреля 1997 года был утвержден перечень приори­тетных секторов экономики для привлечения прямых иностранных ин­вестиций до 2000 года.

 

2.2. Государственная поддержка прямых инвестиций

 

На современном этапе развития экономики Республики Казахстан реформы должны быть направлены, в основном, на выработку и реали­зацию инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспече­ние высоких темпов экономического роста.

В сложившейся внутренней и внешней ситуации принятый в Рес­публики Казахстан Закон «О государственной поддержке прямых инве­стиций» имеет важное значение для достижения экономического подъе­ма и скорейшего выхода из кризиса, ускорения научно-технического развития Казахстана путем активного стимулирования прямых отечест­венных и иностранных инвестиций в реальное производство товаров и услуг, предназначенных прежде всего для населения нашей республики. По сути дела, речь идет о конкретной реализации экономической поли­тики на микроуровне, выработке новых подходов к проведению рыноч­ных преобразований с учетом достигнутых за последнее время положи­тельных результатов и накопившихся проблем.

Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития производства товаров и услуг в приоритетных секторах экономики.

Для достижения этой цели необходимы следующие условия:

1) внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау,

2) насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами,

3) государственная поддержка и стимулирование отечественных то­варопроизводителей,

4) развитие экспортоориентированных и импортозамещающих про­изводств,

5) рациональное и комплексное использование сырьевой базы Рес­публики Казахстан,

6) внедрение современных методов менеджмента и маркетинга,

7) создание новых рабочих мест,

8) внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, по­вышение уровня их квалификации,

9) обеспечение интенсификации производства,

10) улучшение окружающей среды.

В результате рыночных преобразований в республике созданы ос­новы рыночного хозяйства, сформировался собственный частный сектор, обеспечена высокая степень либерализации экономики. Удалось достигнуть макроэкономической стабилизации, замедлить темпы паде­ния производства, снизить уровень инфляции, укрепить национальную валюту и уменьшить дефицит бюджета. Однако произошедшие пози­тивные изменения еще не приобрели устойчивый характер, сохраняется сырьевая направленность, низкая эффективность действующего произ­водства на многих казахстанских предприятиях.

До настоящего времени не удается снять социальную напряжен­ность в обществе, вызванную, во многом, высокими ценами на потреби­тельские товары и услуги, повышением уровня безработицы, постоян­ными задержками в выплате заработной платы, пенсий и пособий, обо­стрением жилищной проблемы.

В связи с этим, не дожидаясь завершения этапа финансовой стаби­лизации, необходимо начать форсированную работу по реализации ин­вестиционного этапа. С помощью привлечения прямых инвестиций в экономику Казахстана предстоит улучшить деформированную произ­водственную структуру экономики, создать высокотехнологические производства, модернизировать основные фонды и осуществить техни­ческое перевооружение многих предприятий, активно задействовать имеющийся потенциал квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрить передовые методы менеджмента, маркетинга, ис­пользовать ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными това­рами отечественного производства с одновременным увеличением объ­емов экспорта в зарубежные страны.

Для успешной реализации поставленных задач большое значение имеет Закон Республики Казахстан «О государственной поддержке прямых инвестиций», который в основе своей направлен на регулирова­ние отношений, возникающих в процессе привлечения прямых отечест­венных и иностранных инвестиций, не связанных с государственными гарантиями, внешними займами и грантами, предоставляемыми в рам­ках официальной помощи развитию Республики Казахстан. Данный за­кон призван дать мощный толчок ускоренному развитию производства в отдельных отраслях экономики с тем, чтобы добиться прогрессивных структурных изменений в интересах всего казахстанского общества.

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с целью реализации экономической, научно-технической и социальной политики в соответствии с утвержденными Парламентом программами развития народного хозяйства Республики Казахстан на определенный период производится на основе действующей законодательной базы.

Законодательство Республики Казахстан о государственной поддержке прямых инвестиций основывается на Конституции Республики Kaзахстан.

Государственная поддержка инвестиций заключается в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности, установлении систем льгот и преференций, наличии единственного государственного органа, уполномоченного представлять Республику Казахстан перед инвесторами.

Республика Казахстан гарантирует стабильность и равную защиту прав и законных интересов участников инвестиционной деятельности независимо от форм собственности. Государственная поддержка прямых инвестиций осуществляется в приоритетных секторах экономики, определенных Указом Президента Республики Казахстан от 5.04.97 г., в которые вошли:

Производственная инфраструктура

Железные дороги и объекты обеспечения работы железнодорожно­го транспорта; автомобильные дороги; аэропорты с аэровокзальными комплексами; объекты аэронавигации; морские и речные порты; элек­трические и тепловые станции; трансформаторные подстанции и линии электропередач (за исключением магистральных); теплокоммуникационные сети.

Обрабатывающая промышленность

Выпуск высококачественной одежды, пряжи, тканей, обуви, меховых и кожевенных изделий; производство высококачественной мебели, фурнитуры; производство новых видов картонно-бумажной продукции; промышленная переработка сельхозпродукции; переработка продукции рыболовства и рыбоводства; заготовка и хранение сельскохозяйственной продукции; производство детского питания; производство кондитерских изделий, безалкогольных напитков и вин; выпуск высокотехно­логичных типов машин, оборудования и инструментов; производство всех видов автомобилей (легковых, грузовых, пассажирских, специали­зированных), а также прочего транспортного оборудования; производ­ство промышленной электроники и электротехнической продукции, производство потребительских товаров электротехнического назначения и электроники; производство минеральных удобрений и средств защиты растений; производство продукции бытовой химии и парфюмерно-косметических изделий; производство лекарственных средств и препа­ратов; производство лекарственных препаратов для ветеринарии; про­изводство продукции конечных переделов черных и цветных металлов, алюминиевого профиля с применением новейших высокоэффективных технологий; производство прогрессивных и новых видов строительных материалов, конструкций и изделий; переработка отходов.

Объекты города Астаны

Жилье, объекты социальной сферы и туризма

Коммерческое жилье; объекты здравоохранения и образования; объекты массового спорта, отдыха, культуры и туризма.

Сельское хозяйство

Выращивание высокоурожайных зерновых культур на основе пере­довых технологий; производство высокоурожайных семенных сортов растениеводческой продукции; создание и разведение высокопродук­тивных пород скота и птицы, а также племенного стада; производство высокоэффективных экологически чистых кормов и кормовых добавок.

Концептуально Закон “О государственной поддержке инвестиций” представляет собой цельный и правовой акт, устанавливающий ком­плексную программу привлечения прямых инвестиций и меры по их стимулированию. Для эффективной реализации инвестиционных проек­тов предусмотрена целостная система льгот и преференций инвесторам, включающая в себя государственные гранты, налоговые льготы, полное или частичное освобождение от обложения таможенными пошлинами импорта оборудования, сырья и материалов. Налоговые льготы заклю­чаются в освобождении инвестора от всех прямых налогов: подоходного налога, земельного налога и налога на имущество. При этом первые пять лет предусматривается освобождение от налогов до 100 % и на после­дующие пять лет — до 50 %. Размеры льгот и преференций определяются в зависимости от объемов прямых инвестиций, обязательств инвестора по срокам реализации проекта, его окупаемости, приоритетности секто­ра экономики и других условий.

Льготы и преференции предоставляются инвесторам в целях при­влечения инвестиций в приоритетные секторы экономики, снижения инвестиционного риска и повышения эффективности реализации инве­стиционного проекта.

Комитет устанавливает размеры, порядок и сроки предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами в соот­ветствии с основными критериями для их предоставления по результа­там комплексной экспертизы инвестиционных проектов. Основными критериями являются:

• общие условия проекта: принадлежность проекта к приоритет­ным секторам экономики, общий объем прямых инвестиций, об­щий объем экспортной продукции, объем импортозамещающей продукции, количество создаваемых рабочих мест, экологическая безопасность;
• технические условия: новизна и качество продукции, новизна внедряемой техники и технологии, рациональное использование

природных, сырьевых и трудовых ресурсов;

• организационно-управленческие условия: современный менедж­мент, передовые методы маркетинга, обучение и переподготовка менеджеров, инженерно-технического персонала и рабочих;
• финансовые условия: схема и условия финансирования инвести­ционных проектов (сроки, банковские процентные ставки, гаран­тии и др.), предполагаемое использование получаемой прибыли (реинвестирование в расширение производства);
• экономические условия: внутренняя норма прибыли проекта, чис­тый дисконтированный доход (интегральный эффект), срок окупаемости инвестиций, риски, прямое и косвенное влияние проекта на развитие национальной экономики;
• бюджетная эффективность: обеспечение поступлений в бюджет

средств, недополученных в результате предоставленных льгот и преференций.

В систему льгот и преференций, предоставляемых Государствен­ным Комитетом Республики Казахстан по инвестициям, входят:

• льготы по земельному налогу, по налогу на имущество и подо­ходному налогу,
• льготы по уплате таможенных пошлин,
• натурные гранты.

По подоходному налогу предусматривается:

• снижение ставки подоходного налога до 100% основной ставки предоставляется инвестору в пределах периода, определенного налоговым законодательством, в размерах и сроки, установленные контрактом, заключенным между Комитетом и инвестором. Освобождение от налога действует в отношении той части дохода, которая получена в результате деятельности, определенной контрактом;
• снижение ставки подоходного налога предоставляется инвестору по проектам, расчетная эффективность которых не обеспечивает необходимую (достаточную) рентабельность вложений с учетом предоставленных Комитетом других льгот и преференций;
• снижение ставки подоходного налога до 100 % основной ставки предоставляется для привлечения иностранных инвестиций в про­екты; создающие новые рабочие места, увеличивающие объемы выпускаемой продукции, расширяющие экспорт или сокращаю­щие импорт; величина и длительность действия подобных льгот определяются приоритетом предполагаемых инвестиций в зависимости от экономики проекта.

Временное освобождение от земельного налога или снижение нало­говой ставки предоставляется инвестору в соответствии с контрактом, заключенным с Комитетом, при строительстве новых производственных объектов и при инвестировании в сельское хозяйство. Освобождение от земельного налога предоставляется по земельным участкам, используе­мым в деятельности по условиям контракта.

Временное освобождение от уплаты налога на имущество или сни­жение ставки налога предоставляется инвестору при строительстве но­вых производственных объектов, характеризующихся высокой капиталоемкостью, инвестициями в оборудование и производственные мощно­сти и значительным превышением расходов над доходами в первые го­ды реализации инвестиционного проекта. Освобождение от налога на имущество предоставляется лишь только по имуществу, используемому в деятельности по условиям заключенного с Комитетом контракта. Государственными натурными грантами являются:

• основные средства — здания, сооружения, передаточные устройст­ва, машины и оборудование, вычислительная техника, измери­тельные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвен­тарь, рабочий и продуктивный скот, многолетние насаждения и прочие средства труда;
• нематериальные активы — права пользования зданиями, сооруже­ниями и иные имущественные права;
• производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запасные части, покупные полуфабрикаты и. комплектующие изделия, тара и др.), незавершенное производство, готовая продукция и прочие запасы;
• земельные участки и право землепользования. Оценка стоимости государственных натурных грантов осуществля­ется в период проведения экспертизы заявки соответствующим государ­ственным органом в порядке, установленном законодательством Рес­публики Казахстан.

Установлен следующий порядок предоставления государственных натурных грантов:

• в зависимости от вида деятельности инвестора, а также экономи­ческой целесообразности предоставления государственного на­турного гранта основные средства, нематериальные активы и производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и прочие запасы безвозмездно передаются данному инвестору в собственность;
• земельные участки для строительства новых производственных объектов передаются инвестору безвозмездно в собственность из земель, находящихся в государственной собственности;
• при инвестировании в сельское хозяйство земли сельскохозяйст­венного назначения передаются отечественным инвесторам на праве постоянного землепользования и иностранным инвесто­рам — во временное безвозмездное землепользование. Основным критерием предоставления подобных грантов является примене­ние высокоэффективной агротехники и передовых технологий в процессе производства и переработки сельскохозяйственной про­дукции.

Инвестору предоставляется частичное либо полное освобождение от уплаты таможенных пошлин на ввозимое современное оборудование, соответствующее международным экологическим и технологическим стандартам; сырье, материалы и комплектующие изделия, необходимые для осуществления инвестиционного проекта. Данное освобождение предоставляется инвестору на срок, установленный в заключенном с Комитетом контракте.

Инвесторы, осуществляющие экспорт готовой продукции, полно­стью освобождаются от уплаты таможенных пошлин на ввозимое обо­рудование, сырье, материалы и комплектующие изделия, используемые при строительстве нового производства в сроки, установленные в кон­тракте.

Данным Законом определены гарантии, предоставляемые Респуб­ликой Казахстан по защите интересов утвержденных инвесторов, кото­рые заключаются в следующем:

• не ограничивать право утвержденного инвестора на распоряже­ние своей долей в уставном фонде или акциями хозяйственного товарищества, а также на свободный перевод капитала, прибылей и доходов, полученных в результате продажи долевого участия в уставном фонде или акций хозяйственного товарищества при ус­ловии уплаты налогов и других обязательных платежей;
• не создавать государственных монополий, контролирующих сбыт сырья или продажу товаров, производимых утвержденными инве­сторами на территории Республики Казахстан и в соответствии с инвестиционным проектом;
• не препятствовать открытию утвержденными инвесторами бан­ковских счетов в национальной валюте Республики Казахстан и валютах иностранных государств и проведению конвертации на­циональной валюты в свободно конвертируемую валюту и сво­бодно конвертируемой валюты в национальную валюту Респуб­лики Казахстан, необходимую для осуществления инвестицион­ной деятельности, а также не вводить иные ограничения валютно­го регулирования в отношении утвержденных инвесторов;
• не применять меры контроля или регулирования цен при сбыте сырья или при продаже товаров, производимых утвержденным инвестором на территории Республики Казахстан в соответствии с инвестиционным проектом за исключением случаев, оговорен­ных законодательными актами Республики Казахстан;
• осуществлять меры таможенного регулирования, направленные на защиту инвесторов и повышение конкурентоспособности вы­пускаемой ими продукции в соответствии с законодательством Республики Казахстан;
• обеспечить защиту инвестиций, прибыли (дохода), дивидендов, прав и законных интересов законами Республики Казахстан;
• государственные органы и должностные лица не должны препят­ствовать инвесторам в осуществлении управления принадлежа­щим им на праве собственности имуществом за исключением случаев нарушения законов Республики Казахстан.

Законом Республики Казахстан “О государственной поддержке прямых инвестиций” предусмотрена защита от изменений законода­тельства после подписания контракта, которые приводят к невозможности дальнейшего соблюдения первоначальных условий контракта или приводят к существенному изменению его экономических условий; ут­вержденный инвестор и Государственный Комитет по инвестициям вно­сят изменения и поправки в контракт по обоюдному согласию.

Согласно данному закону должна соблюдаться гласность в деятель­ности, связанной с реализацией инвестиционных проектов. Для этого Комитет должен публиковать в средствах массовой информации все нормативные правовые акты, относящиеся к реализации утвержденных проектов, по которым заключены контракты с Комитетом, суммы вло­жений в проекты и количество создаваемых рабочих мест.

В законе оговариваются условия и порядок заключения и расторже­ния контракта. Льготы и преференции, предусмотренные настоящим законом, предоставляются инвестору для реализации проекта при нали­чии соответствующих документов, подтверждающих финансовые, тех­нические и организационные возможности инвестора для выполнения им обязательств и соблюдения ответственности за реализацию проекта. Льготы и преференции предоставляются Комитетом путем заключения контракта.

Заявка от инвестора на предоставление льгот и преференций для реализации инвестиционного проекта в приоритетных секторах эконо­мики принимается Комитетом в установленном порядке. Комитет в те­чение тридцати суток со дня поступления заявки проводит ее экспертизу на соответствие законодательству Республики Казахстан о государст­венной поддержке прямых инвестиций. По результатам экспертизы он извещает инвестора о принятом решении.

При положительном решении Комитет совместно с инвестором подготавливает контракт в течение 60 дней. В процессе подготовки контракта Комитет проводит экспертизу контракта совместно с соответствующими государственными органами и независимыми экспертами. В особых случаях Комитет вправе продлить срок подготовки контракта, более чем на 60 дней.*

После подписания контракт регистрируется в Комитете в течение пятнадцати дней в порядке и на условиях, установленных им.

Возмещение издержек по организации и проведению экспертизы инвестиционной заявки и контракта осуществляется за счет инвестора в порядке, установленном Комитетом.

Комитет может расторгнуть контракт в случаях, когда:

• выявлено искажение или сокрытие существенных фактов в лю­бых сведениях, представленных инвестором Комитету;
• утвержденный инвестор не исполняет свои обязательства или не соблюдает условия, оговоренные в контракте;
• имеет место нарушение законодательства Республики Казахстан.

При расторжении контракта утвержденный инвестор несет ответст­венность по возмещению убытков и других платежей вследствие пре­доставленных по контракту льгот и грантов с применением соответст­вующих штрафных санкций, предусмотренных законодательством Рес­публики Казахстан и условиями контракта,

Первым практическим шагом к выработке комплексной программы

усиления инвестиционной активности в Республике Казахстан, стимули­рования прямых инвестиций и создания необходимой правовой и орга­низационной основы для ее реализации стал Указ Президента от 8 но­ября 1996 года, в соответствии с которым образован Государственный Комитет Республики Казахстан по инвестициям. Перед ним в качестве основной задачи поставлено стимулирование прямых иностранных и отечественных инвестиций.

Комитет является единственным государственным органом, упол­номоченным осуществлять государственную поддержку прямых инве­стиций. Его председатель назначается президентом Республики Казах­стан и является по должности первым заместителем премьер-министра Республики Казахстан. Председатель Комитета регулярно должен отчи­тываться перед президентом Республики Казахстан и докладывать пре­мьер-министру Республики Казахстан о деятельности Комитета, а также о состоянии дел по инвестиционным проектам.*

 

 

ГЛАВА 3. ДИНАМИКА И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ В

РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

 

3.1 Анализ динамики инвестиций.

 

Инвестиции являются важным фактором  экономического роста. От объемов инвестиций зависят темпы экономического роста страны.

Реформирование экономики Казахстана в 1991-1996 гг. сопровождалось снижением инвестиционной активности. Начиная с 1997 года наметились тенденция  роста  инвестиций в реальный сектор экономики.

В 2000 году в нефинансовые активы предприятий и организаций было направлено 753 млрд.тенге ( в 1998 году –439 млрд. тенге, в 1999  году –512 млрд. тенге), что видно из следующей таблицы:

 

Инвестиции в нефинансовые активы:

 

Показатели	1998 г.млн. т.	1999 г. млн.т.	2000 г. млн.т.	1 полуго-дие 2001 г. млн.т.
Инвестиции в нефинансовые активы	439031	512332	752645	356085
В том числе:
Инвестиции в основной капитал	264204	369084	595663	282585
Из общего объема инвестиций в основной капитал — затраты на капитальный ремонт	20359	21893	43013	26862
Инвестиции пополнения запасов материальных оборотных средств	169433	140147	153526	72562
Инвестиции в другие нефинансовые активы	5394	3101	3456	998

 

Данные таблицы свидетельствуют, что идет рост в инвестиции в нефинансовые активы. Наибольший удельный вес в структуре инвестиций нефинансовые активы в 2000 году занимали инвестиции в основной капитал ( 79%), затраты на пополнение запасов материальных оборотных средств составили 20%.

Объем инвестиций в основной капитал за 2000 год составили 795,7 млрд. тенге и 148,5 % к уровню предыдущего года. Инвестиционная активность предприятий значительно колеблется по регионам. По восьми регионам республики наблюдалось значительное отклонение от средней по республике динамики инвестиций в основной капитал.

Более половины объема инвестиций в основной капитал (55 %) в 2000 году были использованы предприятиями западного региона республики                       (Актюбинская, Атырауская, Западно – Казахстанская, Мангистауская области). Значительные средства направлялись и на развитие инфраструктуры городов Астана и Алматы, удельный вес которых в объеме инвестиций в основной капитал составил соответственно 10 и 9 %.

 

3.2. Анализ структуры инвестиций в Республике Казахстан.

 

Изменение объемов инвестиций в основной капитал по регионам характеризуется следующими данными:

 

Показатели	2000 г. млн.т.	В % 1999 г.
Республика Казахстан	595693	148,5
Акмолинская	3293	305,8
Алматинская	9986	104,6
Актюбинская	41095	179
Атырауская	119347	162,5
Восточно-Казахстанская	37269	159,8
Жамбылская	2338	89,5
Западно-Казахстанская	131403	210,3
Карагандинская	33192	132,1
Кызылординская	9946	134,1
Костанайская	9973	67,7
Мангистауская	36979	295,3
Павлодарская	9973	67,7
Северо – Казахстанская	7399	169,4
Южно- Казахстанская	15624	376,5
Г.Астана	58991	104,0
Г.Алматы	53909	99,5

 

Данные таблицы свидетельствуют, что значитель снизились инвестиции в осной капитал в Жамбылскую область, Костанайскую область, Павладарскую область. Если Павлодарская область  является экономически стабильной, то Жамбылская и Костанайская  области являются сельскохозяйственными областями и экономически не развитыми. Следовательно, из этой таблицы следует, что политика государства имеет крен на инвестирование в промышленность. Сельскохозяйственные области  остаются без внимания государства, исполнительные органы не обеспечивают достаточного вливания инвестиций в сельское хозяйство.

Значительные части инвестиций в основной капитал направлялись на приобретение, монтаж и установку машин и оборудования (38 % в 2000 году). Удельный вес инвестиционных расходов, направленных на строительство и приобретение жилищ составил (4 % ).

В отраслевой структуре инвестиций в основной капитал, наибольший удельный вес, по данным 2000 года, занимают отрасли промышленности (65 %).

Основной объем инвестиций нефинансовые активы за 200 год был освоен предприятиями и организациями частной собственности (67 %). На долю хозяйствующих субъектов других государств и государственного сектора экономики приходится соответственно 23-10 %. За 1998-2000 годы на 16 % увеличилась доля иностранной собственности в объемах инвестиций нефинансовые активы.

Главным источником финансирования инвестиций для отечественных предприятий является их собственные средства 80%, тогда как предприятия иностранной собственности используют в основном, привлеченные средства (88 %).

По сравнению с 1998 годом доля собственных средств в структуре инвестиций в нефинансовые активы в 2000 году  снизилась на 3,5 %.

 

 

Поступление прямых иностранных инвестиций в Республику Казахстан по отраслям за 1999, 2000 годы характеризуется следующими

данными.

 

№ по порядку	Наименование показателей	1999 год	2000 год
1.	Кредиты, денежные запросы и реинвестированный   доход, полученные от иностранных инвесторов отдельными предприятиями и организациями.	1412,1
	В том числе по отраслям
	Нефтегазовая	1112,4	1983,2
	Переработка сельскохозяйственных продуктов	10,3	40,5
	Связь	6,6	9,5
	Сельское хозяйство	0,8	3,4
	Строительство	15,5	13,9
	Торговля	18,8	47,5
	Цветная металлургия	46,0	11,0
	Черная металлургия	0	71,4
	Энергетика	44,8	41,8
	Прочие	156,9	529,3
2	Акционерный капитал	175,8
3	Взносы в бюджет иностранных инвесторов	200,2
	Всего	1788,1	2751,5
	Иностранные, прямые инвестиции с учетом фактического погашения по обязательствам	1347,7	1336,2

 

Данные таблицы свидетельствуют, основные поступления прямых инвестиций направлены, как и в прошлом году в нефтегазовую промышленность, цветную металлургию и энергетику. Как и в прошлом году на низком уровне остаются сельское хозяйство, переработка сельскохозяйственной продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Рассмотрев и изучив принципиально новую систему управления социально- экономическим развитием страны установлены основные ключевые проблемы этого процесса, одной их которых является проблема инвестиционного обеспечения. В комплексе стратегических и тактических мер по стабилизации экономики Казахстана главным остается остановка спада и рост производства, структурные преобразования народного хозяйства. Так как осуществить этот процесс в условиях дефицита бюджета, неплатежей банкротства предприятий, из каких источников сформировать огромные инвестиционные средства, чтобы как то запустить подавленный реформами производственный потенциал, оказавшийся под мощным прессом инфляции?

Пути выхода из кризиса могут отличатся друг от друга, но они в любом случаи должны исходить из реального экономического состояния области, различных форм собственности, опираться на природные, сырьевые, энергетические, интеллектуальные ее возможности и ориентироваться на поддержку отечественного производителя промышленной продукции.

Внешнеэконмическая и инвестиционная деятельность Казахстана приводит к тому, что выход из кризиса будет долгим и трудным процессом. Уменьшается экономический потенциал для  производственной и инвестиционной деятельности. Экономика нуждается во вливании извне в форме прямых зарубежных инвестиций и кредитов, что в свою очередь, предполагает рациональное использование природных ресурсов и полный контроль и учет прибыли, полученной от внешней и внутренней экономической деятельности.   Ныне существующие потенциальные возможности и предпосылки должны быть направлены, по моему мнению:

1.на проведение последовательной политики, основанной на учете реальных, экономических условиях;

2.продолжение рыночных преобразований;

3.дальнейшую либерализацию экономики;

4.формирование рыночных структур;

5.обеспечение целесообразных планов по добыче  ископаемого топлива и его экспорта;

6.развитие интегральных процессов, повышение активности на рынках товаров и капиталов “дальнего зарубежья”;

7.создание благоприятных условий для привлечения притока капитала из индустриально развитых стран мира.

Важной задачей для инвестиционной политики Казахстана в перспективе должно быть формирование благоприятной среды, способствующей инвестиционной деятельности. Для преодоления дальнейшего спада производства и ограничения финансовых возможностей  государства инвестиционную политику в будущем предусматривается осуществлять на основе следующих процессов:

1. последовательная децентрализация инвестиционными процессами на основе развития различных форм собственности, повышение роли внутренних (собственных) источников накоплений предприятий для финансирования ими своих инвестиционных проектов;
2. государственная поддержка предприятий и организаций, за счет централизованных инвестиций при переносе центра тяжести с бюджетного финансирования на кредитование на возвратной основе, сохранение безвозвратного бюджетного финансирования объектов, имеющих не коммерческий характер и не располагающие собственными источниками финансирования;
3. государственное финансирование инвестиционных проектов производственного назначения в соответствии с региональными целевыми программами и исключительно на конкурсной основе;
4. значительное расширение практики совместного государственно – коммерческого финансирования инвестиционных проектов;
5. использование части централизованных инвестиционных средств на реализацию особо эффективных и быстроокупаемых инвестиционных проектов;
6. совершенствование нормативно – правовой базы в целях привлечения капитала.

Однако данная программа исходит из того, что недостаточно представлять предприятиям доступ к иностранным инвестициям и другим источникам капиталовложений, но и необходимо разработать действительный экономический механизм, который заинтересовал бы  производителя в эффективном использовании средств, в реконструкции и модернизации, защитил бы иностранных и отечественных производителей от необоснованных ставок налогов и других экономических регуляторов.

При анализе содержания необходимо учитывать, что такой инструмент, как “благоприятный инвестиционный климат”, должен использоваться для подготовки предпосылок к переходу к полновесным рыночным отношениям. Экономическое содержание инвестиционного климата проявляется только через анализ всей совокупности производственных отношений данного общества, а они, как известно, довольно быстро развиваются, объективно порождая новые специфические черты, которые нуждаются в научном анализе.

Список используемой литературы

• Абенова ж. Любовь к инвесторам будет обостряться в начале лета. Международный форум “Казахстанский инвестиционный саммит” Экспресс К. 1998. 5 июня.
• Абраменко. Т. Нурсултан Назарбаев : “ Политика Казахстана в отношении иностранных инвесторов остается неизменной”
• Гитман Л. Джонк М. Основы инвестирования. Пер. анг. – М: Дело, 1997г.
• ДарлыкасымовЕ. Калиев Б. О законодательной поддержке инвестиций. Аль – Пари. 1997г. №4 стр. 15-16.
• Дюмбаев Е. Укрепляется инвестиционный имидж Казахстана. Юридическая газета .1998г. 30 сентября.
• Закон Республики Казахстан “ О государственной поддержке прямых инвестиций”. Апрель, 1997г.
• Закон Республики Казахстан “ Об иностранных инвестициях” декабрь.1994год, ( изменения и дополнения от 15.10. 95г., от 02.06. 97. г.,11.07.097.г.,016.07.097.г).
• Инвестиции в основной капитал. Статистическое обозрение Казахстана. 1997г. стр4-11.
• Инвестиционный климат в Казахстане. Второй ежегодный опрос иностранных инвесторов, май, 1999 год. Азия – ЭЖ,№34;
• Инструкция о порядке осуществления контроля за реализацией инвестиционных проектов. / Бюллетнь нормативных актов министерств и ведомств.1998г.№2 стр. 75-76.
• Комаров В. Инвестиционная деятельность в странах содружества. Экономист, 1999г.№4.
• Мотвиенко ю. Полезность инвестиций. Рынок ценных бумаг Казахстана. 2000г. стр. 21-28.№5.
• Назарбаев Н. Казахстан 2030. Процветание, безопасность и улучшение благосостояния населения. Послание народу Казахстана Казахстанская правда. 11 октября 1997 года.
• Петровский А. Инвестиционный проект набирает силу. Казахстанская правда 2001г. 20 июля.
• Повернуться лицом к инвестору. Экономика и право Казахстана 2001г. №8 стр.21-22.
• Прихотько Н. Особенности национальной охоты за инвестициями. Экономика и жизнь. 1998г. май , №21 стр. 1.
• Программа действий Правительства РК на1998 –2000г. Казахстанская правда 15 апреля 1998г..

* Инвестиционный климат в РК/ АльПари. – 1997 №2

* Развитие и координация инвестиционной деятельности в СНГ //Деньги и кредит. – 1998. №5., С. 73.

* Инвестиционный климат в РК/ АльПари. – 1997 №2

* Инвестиционный климат в РК/ АльПари. – 1997 №2

* Басин Ю.Г., Мауленов К.С., Покровский Б.В., “Право и иностранные инвестиции в Республике Казахстан” Алматы 1997.

* Статистический ежегодник 1997 г. /Инвестиционная деятельность/ Стат агентство РК. А. 1997.

* Дуйсенова Г. Внешняя торговля республики Казахстан: выбор оптимальной стратегии. //Евразийское сообщество.  №2, 1997 год, с. 168.

* Колпаков К. Законодательство РК об инвестиционной деятельности. / Деловая неделя. – 1996. 6-13 сентября.